重组已获国资委批复 深赤湾将打开发展上升空间

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7月9日晚，深圳赤湾a股发布多项公告，重大资产重组取得多项新进展。根据公告，神池湾计划以246.5亿元的价格收购招商局港口38.72%的股份，并筹集不超过40亿元的配套资金。神池湾的股票将于7月10日恢复交易。

根据7月3日的公告，国务院国有资产监督管理委员会(SASAC)原则同意，在深池湾非公开发行不超过11.49亿股a股将用于购买招商局港口控股有限公司的股份，发行不超过1.29亿股a股将用于筹集配套资金。

据悉，深圳市赤湾港航有限公司已于6月20日发布了《关于发行股票购买资产和募集配套资金及相关交易的报告(征求意见稿)》。重组完成后，神池湾将实际控制招商局港口(00144.hk)，并将直接或间接持有招商局港口下的境内外港口资产。

深圳赤湾重组招商局港口，持有高质量的国内外港口资产

据悉，神池湾的重大资产重组是招商局集团下属港口资产的战略整合。重组完成后，神池湾将实际控制招商局集团的港口，并将直接或间接持有招商局港口的境内外港口资产。神池湾的业务定位也将从之前招商局集团旗下的赤湾港口资产运营平台，跃升为招商局集团旗下的港口资产运营管理综合战略平台。未来，深交所将充分利用香港资本市场的上市实体，进一步响应和落实“粤港澳大湾区”国家战略和“一带一路”倡议。

作为此次重组的交易对象，招商局港口主要从事集装箱和散货的港口装卸、仓储、运输等配套服务。招商局港口是世界领先的港口开发商、投资者和运营商。在中国沿海主要枢纽港建立了较为完整的港口群网络，覆盖珠江三角洲、长江三角洲、环渤海地区、厦门湾经济区和中国西南地区，并成功部署在南亚、非洲、南美、欧洲和地中海地区。

从近两年的财务数据来看，2016年招商局港口经营收入为49.69亿元，净利润为41.27亿元；2017年，营业收入56.68亿元，净利润49.28亿元。收入和利润都实现了稳定增长。2017年，招商局港口主营业务收入较2016年增长12.40%，其中:港口业务较2016年增长607，738，500元，增长13.15%；保税物流和冷链业务增加817.12万元，增长2.36%。招商局港口整体业务收入有良好的增长趋势。未来，随着在建泊位进入稳定生产期，以及新增加的邯钢、巴西tcp公司等收购项目，业务收入有望进一步增加。

经过多年的海外发展，招商局港口已在东南亚、南亚、非洲、欧洲和大洋洲形成了港口产业，其中港口网络分布在17个国家，大部分位于“一带一路”沿线国家的重要港口位置。招商局港口凭借自身综合优势，参与主要物流渠道建设，与中央企业“联合出海”等。，加快“一带一路”新市场和new/きだよ 0号房的布局，积极推动区域内资源的优化配置和共同发展。

重组，解决同行业竞争，增强行业竞争优势

招商局港口作为招商局集团旗下港口资产投资、运营和管理的重要平台，依托招商局集团强大的股东背景、丰富的投资渠道和遍布全球的港口资源，充分发挥香港上市公司的投融资能力和港口资产管理能力。同时，港口产业是一个基础设施产业，其重资产的产业属性也决定了招商局港口在港口投资、运营、改造和发展中往往对资本投资有较大的需求。招商局港口是招商局集团港口部门的重要组成部分，也是招商局集团全球港口资产的重要出口。招商局港口的发展离不开招商局集团的大力支持。

目前，招商局港口坚持综合生态系统的发展模式，即以投资和运营为主导，整合智能港口生态系统、港口综合物流生态系统、贸易金融便利化生态系统和综合发展生态系统，实现港口成为当地综合资源配置和物流资源汇聚中心。

港区联动和生产城市一体化是招商局集团整体港口业务的发展模式。该模式将港口业务发展按照“港口-园区-城市”(简称“ppc模式”)进行划分，并在各功能区(原港口/中心区/后市)对不同的功能分区进行分类和规划，在传统港口装卸及配套服务的基础上逐步形成

深圳湾主要从事集装箱及散货的港口装卸服务、陆运、拖轮及其他与港口装卸相关的运输服务，以及代理业务。其中，集装箱和散装货物的港口装卸服务是公司的核心主营业务。上市公司主营业务为集装箱及散货的港口装卸、仓储、运输等配套服务，主要经营深圳赤湾港区6个集装箱泊位、7个散货泊位和东莞马涌港区5个散货泊位。作为粤港澳大湾区集装箱和散货的枢纽港，上市公司拥有稳定的市场地位和经营业绩。

长期以来，招商局港在香港市场的股价一直低于每股净资产，导致融资、并购等资本运营受到诸多限制。与此同时，招商局港口与深圳赤湾之间的横向竞争问题还没有完全解决。因此，招商局港口和深圳赤湾的发展受到严重制约，制约了企业的发展。

交易完成后，长期困扰双方的结构性矛盾将得到解决，招商局集团港口资产价值将以a股形式全面释放。同时，利用两地资本市场的优势，更有利于实现公司的战略目标，体现公司的价值。

深圳赤湾加快资源整合，市场发展潜力巨大

据了解，此次深圳赤湾与招商局港口的重大重组是以上市公司为核心的招商局集团内部港口资产的整合。未来，随着市场变化和政策调整，上市公司将进一步整合外部优质港口资产，充分发挥a股上市公司的资本平台优势，实现上市公司的战略发展布局。

从融资角度看，此次重组有利于引导a股市场回归，是一项综合实力较强的优质资产。深圳赤湾未来还将获得海外上市公司的平台投融资入口，这将增加融资和投资的便利性。此次交易后，境内外上市公司的平台将形成双赢局面。深圳赤湾和招商局港的境内外融资渠道畅通，将有助于上市公司进一步发展壮大，提高资金使用效率，实现上市公司股东利益最大化。

此次交易完成后，深圳赤湾和招商局港口有望在战略、业务领域、融资平台、业务和管理等方面形成协同效应，进一步提升深圳赤湾的整体价值。得益于未来全球贸易的复苏，中国主要港口的吞吐量增长正在改善。预计深池湾的利润将稳步增长，投资价值将凸显。

来源：央视线