海航系撤离长安银行不良率连升三年陕国投接盘前景不明

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尽管该行的盈利能力下降，但不良贷款率已连续三年上升。同时，单个客户贷款集中度高达10.53%，超过了10%的红线标准

《投资时报》记者薛南军

陕西国投a股(000563.sz)的公告使长安银行的股权变动再次浮出水面。

日前，公司发布了《关于转让长安银行部分股份的自愿信息披露公告》，表明其以自有资金转让HNA旅游集团有限公司(以下简称HNA旅游集团)持有的长安银行股份不超过1.478亿股。交易价格最终将由长安银行2017年经审计的每股净资产和经评估的每股净资产中较低者在9.9倍后确定。根据交易明细，预付款将以每股2.22元的价格提前支付给HNA旅游集团，评估完成后，每股2.22元的最终交易价格差额将用于弥补超额退款和短缺。

据《投资时报》记者报道，这是陕西国投近年来第三次对长安银行采取行动。

第一次发生在2015年12月，陕西国投转让敏泰银行持有的长安银行股份5666.67万股，转让价格为2.2元/股，转让总额为1.25亿元。

第二次是在2016年12月14日，因重大资产重组而停牌数天的陕西国投A突然发布公告，声称重组目标是长安银行，并计划通过发行股票购买长安银行的股权。然而，不到一个月后，2017年1月10日，陕西国投再次宣布终止重组。

如果此次转让成功，陕西国投持有的长安银行股份将增至2.16亿股，持股比例将升至3.83%，股东排名将升至第8位。

市场人士表示，在此前重组失败的背景下，陕西国投仍大获全胜，这证明其仍对该行在同一地区保持着强烈的觊觎，并不排除未来进一步增持股份的可能性。

至于出售长安银行股份，市场认为这是海航为降低负债率而采取的一系列资产处置行动中的一个环节。据一些公开报道，海航集团的债务已经超过5986.9亿元。

单一客户贷款过度集中

长安银行成立不到十年，由宝鸡市商业银行、咸阳市商业银行、渭南市信用合作社、汉中市信用合作社和榆林市信用合作社五家地方法人银行金融机构通过新的合并和其他发起人共同出资组建。2009年7月31日开业，注册资本56.41亿元。

截至2017年底，长安银行资产超过2000亿元；当年计划净利润13.5亿元，实际净利润13.91亿元，完成计划的103.47%，同比增长13.4%。

但是，随着西部地区一批企业不良贷款的逐步暴露，长安银行的资产盈利能力和资产质量都呈下降趋势，利润的增加只是由于拨备的反哺。同时，公司的经营也在一定程度上受到股东的制约。

根据年报数据，长安银行的盈利能力下降。该行2017年的净利息收入较2016年下降了13.6%；截至去年年底，资产平均回报率为0.71%，同比下降2.51%，净资产平均回报率为10.66%，同比下降5.91%。

最不乐观的是资产质量。长安银行不良贷款率连续三年上升，2015年、2016年和2017年分别为1.46%、1.84%和1.96%。值得注意的是，拨备覆盖率并没有相应提高，反而大幅下降，三年来分别为205.9%、163.44%和159.97%，接近150%的监管红线。

2018年，我行资产质量依然不容乐观。数据显示，2017年底，正常贷款占贷款的比重下降了0.18%，而关注贷款和损失贷款的比重分别上升了0.06%和0.67%。

长安银行对股东关联交易也有很大的隐忧。

截至2017年底，长安银行股东及其关联企业共授信7户，授信额度39.23亿元，授信净额21.78亿元。同时，客户贷款集中度非常高。数据显示，本行前十大客户集中度高达62.21%，较2016年大幅上升17.91%，处于行业较高水平。其中，长安银行单客户贷款集中度高达10.53%，超过10%的红线标准，比2016年提高4.34个百分点。然而，单个集团客户的信贷集中度也显著提高，达到12.18%，比2016年提高了5.49个百分点。

据业内人士称，当地银行的股东分散，私营企业参与了许多股份，因此通过当地银行为自己输血是很常见的。

长安银行十大股东之一的海南航空受益匪浅。

据悉，HNA旅游集团2015年增资成为长安银行股东，持股33.39亿股，占比5.92%，排名第五。HNA旅游集团是海航集团的子公司之一。根据全国企业信用信息公示系统，其注册资本为175亿元，其中海航集团认缴资本为122.44亿元。

在长安银行年报前十户贷款余额及比例一栏中，海航占有两个席位，即海航集团有限公司贷款9亿元，HNA资产管理集团有限公司贷款6亿元，即海航总贷款15亿元，基本上是前十户贷款中最大的一户。

随着资本危机的不断发酵，HNA到处出售股票和产业的信息已经暴露。HNA处置长安银行股权后，不知道这些贷款的偿还是否属于双方讨论的范围。但可以确定的是，长安银行自身的现金流趋于吃紧。

根据年报数据，2017年长安银行经营活动现金流量大幅下降，同比下降88.5%。与此同时，在2017年，它从中央银行借了25亿元人民币用于储备高收益项目和解决暂时的资金短缺。

信任有利于银行股本

陕西国投a股始终愿意搭建一个财务控制平台。除了长安银行，它还持有永安保险2.29%的股权和陕西金融资产6.65%的股权。陕西国投a股曾表示，根据公司“十三五”规划中整合金融资源、发挥协同效应等综合效应的战略安排，公司近年来一直积极寻求加强金融股权投资布局。

近年来，信托公司更喜欢投资银行业务。通过梳理68家信托公司披露的年报，截至2017年底，共有14家信托公司参与了24家银行。其中，23家银行(山东国鑫没有披露德州银行的投资收益)给信托公司带来了24.63亿元的总投资收益。

福利信托研究员帅国郎认为，首先，银行股权具有一定的投资价值，是实现固有资产保值增值的较好渠道；其次，信托公司与银行之间可以形成业务合作，如资本供应、投贷款联动、家族信托等。；此外，一些信托公司致力于金融控股集团的发展目标。就投资目标而言，信托自有资金只能投资于金融机构的股权，小银行(如地方农村商业银行)的价格较为合适，其业绩相对稳定。

据粗略统计，仅去年一年，四家信托公司持有的银行股本就发生了变化，其中两家是新增或增加的，两家是清算的。具体而言，湖南信托投资32.53亿元人民币，将其在华融湘江银行的持股比例提高至20%，并晋升为第二大股东；爱建信托投资15.24亿元，获得曲靖银行19.5%的股权，成为曲靖银行增资后的第一大股东；安信信托清算了其在漳州商业银行8.55%的股份；天津信托转让渤海银行10%的股权。

观察陕西国投a股投资长安银行的未来利润需要时间。然而，根据2017年年报，该行去年遭受了数次罚款，罚款总额为173万元。

同年6月12日，长安银行因违反存款准备金相关规定被罚款50万元；10月20日，长安银行商洛分行因信用管理、财务统计、支付结算、人民币管理、反洗钱等五项违规行为被罚款15.5万元；11月13日，我行延安分行因贷款风险分类不准确、非法发放流动资金贷款被罚款30万元；12月4日，本行延安分行因违反账户管理相关规定，被罚款2.5万元；12月11日，本行Xi市未央区支行因超实际需要发放流动资金贷款，违反了2017年违法、违规、违规特殊处理的相关规定，被罚款25万元；12月11日，Xi交通大学商业街支行因超实际需要发放流动资金贷款，违反了2017年违法、违规、违规特殊处理的相关规定，被罚款25万元；12月15日，我行韩城支行因违规发放流动资金贷款被罚款25万元。

来源：央视线