东莞银行十年再冲IPO众多潜水大款股东竟成障碍

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本行面临主要业务指标下降、隐患滋生的问题。同时，股东总数仍为5134人，股权分散已成为上市的主要障碍

正文|投资时报记者薛南军

被终止四年后，东莞银行终于再次吹响了准备a股的号角。

在今年召开的东莞银行2017年年度股东大会上，上市计划得到了重点关注，a股上市、授权和咨询机构聘用等三项ipo相关议案获得了审议通过。

这是决心，是必须的。很无奈，看看这场战斗。

该银行上市已经10年了。事实上，它第一次提交上市申请材料是在2008年3月。根据中国证监会官方网站披露的信息，2012年2月，本行进入ipo实施反馈阶段。但此后，其a股上市没有取得实质性进展。根据中国证监会2014年6月27日新闻发布会的内容，截至本月底未完成预披露的企业将被终止。

同年，东莞银行公布在香港上市，但仍未成功。

关，在地名中叫关，也可称为宛，意为笑。可想而知，当时没有人能嘲笑东莞银行的高级管理层及其重要股东。

虽然深圳属于珠江三角洲经济最发达的地区，华为公司关键部门的搬迁甚至让深圳市政府很不舒服，但这并不意味着当地银行的业绩是辉煌的。据《投资时报》记者观察，经营指标下滑、股权结构分散、管理层频繁变动是东莞银行上市存在的问题。

截至目前，东莞银行的经营状况有所改善，但其业绩仍不容乐观。随着行业整体进入调整期，银行的经营能力也同时下降，特别是主要业务指标下降，经营效率下降，导致成本收益比上升。就资产质量而言，东莞银行的不良隐患还没有根除。2017年，可疑贷款和损失贷款均出现反弹。同样值得注意的是，该行的现金流陷入困境，其运营现金流甚至在2017年跌入悬崖。

在上市过程中，许多本土银行都难免出现股权分散的问题，东莞银行也不例外。目前，该行仍有5134名股东，这已成为上市的主要障碍。

运营现金流跌落悬崖

与终止上市申请期间相比，本次规划对a股产生了影响，东莞银行的业绩有了很大提高。

根据2017年年报数据，东莞银行部分监管指标表现良好。截至2017年12月31日，本行总资产为2612.83亿元，比年初增加291.92亿元，增幅12.58%；负债总额2431.77亿元，比年初增加276.48亿元，增幅12.83%。实现利润总额23.83亿元，同比增长5.27%；实现净利润21.31亿元，同比增长11.49%。其中，净利润增速自2012年以来首次回到两位数。

就资产质量而言，至少不良贷款余额和不良贷款比率正在向好的方向转变，上述两项指标已经连续两年实现双下降。截至2017年末，东莞银行不良贷款余额15亿元，同比下降3.78%；不良贷款率为1.49%，较年初下降0.2个百分点。

资本充足率也很宽松。截至去年年底，本行资本充足率为14.42%，同比增长0.11个百分点；核心资本充足率为10.74%，同比增长0.46个百分点。

但是，如果我们看看其他子指标，问题仍然浮出水面。

首先，该行的经营能力正处于下降周期。

数据显示，2017年营业收入较2016年增加不到4000万元，略有增加，而净利息收入下降超过2000万元。净利息收入下降的原因是2017年利息支出增加。影响营业收入增加的最大因素是公允价值变动收入，公允价值变动收入从2016年的1.47亿元直接增加到2017年的正值，差额近1.5亿元。资产处置也由2016年的负值变为2017年的正值，表明东莞银行暂时以非主要指标支撑其业绩。

然而，根据几个上市银行之前的财务数据表现来判断这种改善的可持续性并不容易。

成本收入比指数可以解释一些问题。2017年，我行成本收入同比增长近1个百分点，达到33.79%，而我行年报显示标准值小于等于35%，表明东莞银行经营效率不高。

其次，不良隐患依然存在。根据贷款五级分类指数，2017年本行可疑贷款和损失贷款均有所增加，可疑贷款增加2亿多元，损失贷款增加3.3亿多元。从逾期贷款看，逾期三年以上的贷款增加了近2.2亿元。

与目前许多中小银行一样，该行资金紧张，现金流不断下降，尤其是经营活动产生的现金流，从2016年的177亿元跃升至2017年的-85亿元。

股权分散的问题需要解决

东莞银行，原名东莞商业银行，成立于1999年，2008年3月正式更名。像中国大多数地方银行一样，它们在成立之初就引入了大量的个人股东，导致股权分散。当然，更有意义的是，东莞有很多富人，对东莞来说，入股东莞银行并不难。然而，恰恰相反，回报率也是它最关心的问题。

根据东莞银行2013年年报数据，截至该年末，仅东莞财政局持有该行5%以上股份，占22.22%。

根据2014年度报告，报告期内，东莞银行向原股东发行2亿股，注册资本增加至21.8亿元。此次固定增资完成后，东莞财政局仍是该行的最大股东，持股比例保持不变；但持股比例超过4%的股东增加到三家，即东莞大众实业有限公司(4.98%)、东莞虎门镇投资管理服务中心(4.96%)和东莞洪钟投资有限公司(4.78%)。

从我行2017年年报可以看出，东莞银行已恢复上市的股权结构出现了新的趋势。数据显示，截至年末，本行持有的国有股数量为7.71亿股，比上年末增加1.76亿股；国有股持股比例为35.37%，比上年末提高8.08个百分点。目前，只有东莞财政局(22.22%)直接持有该行5%以上的股份。

请注意，东莞金融控股集团作为第七大股东，仅持有2.87%的股份，但连同其控制的三家公司，其持有本行10.95%的股份。

目前，东莞银行仍然没有控股股东或实际控制人。截至报告期末，本行股东总数为5134人，其中机构股东82人，自然人股东5052人。也就是说，股权分散的问题还没有解决。

据公开信息，东莞金融控股集团有限公司是一家国有独资公司，成立于2016年3月。其目的是整合地方法人金融机构分散的股权，进一步增强东莞地方法人金融机构的协同效应。

据业内人士分析，东莞金融控股集团有限公司的加入有可能解决其股权分散的问题。然而，东莞银行没有给出任何进一步的解释。

来源：央视线