华南第一财富管理机构金斧子：私募证券与私募股权对比

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我们经常听到两种私募:私募和私募。私募证券是向少数特定投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者少，没有公示制度，相应的投资市场是二级市场。私募股权，即私募股权投资(简称pe)，是指投资于上市公司非上市股权或非公开交易股权的投资方式，相当于一级市场。

在这里，有必要了解什么是一级市场和二级市场:

一级市场是指股票的一级市场，即投资者可以认购公司发行的股票的发行市场。发行人通过一级市场筹集公司所需资金，投资者购买公司股票，成为公司股东，实现储蓄转化为资本的过程。

一级市场又称证券发行市场、一级金融市场或原始金融市场。在一级市场，需求者可以通过发行股票和债券获得资金。在发行过程中，发行人一般不直接与货币持有人打交道，而是需要一个中介机构，即证券经纪人。因此，一级市场也是证券经纪市场。

二级市场是证券的交易场所和流通市场，是已发行证券的买卖场所。

二级市场是一个资本市场，允许交易公开或私下发行的金融证券。换句话说，二级市场是任何旧金融产品的交易市场，它可以为金融产品的初始投资者提供流动性。这里的金融产品可以是股票、债券、抵押贷款、人寿保险等。二级市场存在于新证券发行之后，有时被称为“附属市场”。一旦新发行的证券在证券交易所上市，也就是说，在做市商开始出价并提供新的证券之后，投资者和投机者可以更容易地进行交易。各国的股票市场一般都是二级市场。与美国等西方国家相比，抵押贷款、人寿保险等金融产品的二级市场在中国开始逐步形成。

接下来，了解私募股权和私募股权的具体区别:

1.不同的投资方向。私募股权投资主要投资于二级市场，即股票、债券、期货等上市交易品种，如360，而私募股权投资于非上市公司，通常是那些具有良好增长潜力的中小企业(大多是新三板)。

2.相应基金的投资周期是不同的。私募股权投资基金发行产品后筹集的资金直接投资于二级市场，但二级市场的退出渠道很多，交易容易，单个投资周期很短。私募股权基金投资未上市公司，如果它们想增加价值，通常需要上市。上市过程非常繁琐，通常需要2-3年。根据之前的研究，一个投资周期通常需要5年甚至7年。

3.相应资金的收入是不同的。私募股权投资基金投资于二级市场，其收入来源基本上可以分为资本收益、股息等。，而且收入也不是特别高。然而，一旦私人股本基金投资的公司上市，回报率可能会低至数倍甚至几十倍。当然，高回报伴随着高风险。如果未上市企业投资失败，股票基金将会损失所有的钱。

与目前市场上的阳光私募股权一样，它在本质上属于私募股权投资基金，但它是由信托公司发行的，而私募股权投资基金是由私募股权基金经理发行的。

浏览这里后，我们必须对两者的区别有一个大致的了解。但是，对于个人投资者来说，由于获取财务信息的滞后、缺乏专业的投资经验、时间和精力有限，无论是选择私募股权投资还是私募股权投资，都应该选择合适的投资机构进行专项投资管理，从而有效降低投资风险，获得经济效益。

例如，曾两次获得毕马威中国50大金融技术奖的财富管理机构金斧，在一级、二级和债券市场全力以赴，筛选了数千种产品。

在一级市场上，与已有的合作伙伴宋河资本、idg、高特佳、ggv等紧密合作。为了选择高质量的私募股权基金，金斧推出了经纬中国、华兴资本、祁鸣风险投资等基金经理的股权母公司基金产品。，并成立“明星管家”团队，为超高净值客户提供个性化、定制化、专属化的股权单一项目投资服务，最终实现一级市场股权投资产品供应体系的重大突破。

与此同时，2015年，私募股权布局进入收获期，与金斧合作发行的私募股权合伙人先后获得了曲店、博纳电影、科顺防水、美团、360、乐心等ipo优质项目。

在二级市场，凯丰、九昆、乾威、和盛等老牌合作伙伴表现稳定，金斧还相继推出了银豹、林静、元乐生等二级市场表现突出的常青私募股权基金。

目前，高净值客户的家庭资产配置已经形成了一个完整的金字塔，包括底层资产保险、货币基金和私募债券、二级市场的多策略私募股权基金和一级市场的多层次私募股权基金，有助于顶层的海外资产配置。客户可以根据自己家庭的实际情况选择不同的资产配置方案，实现投资收益最大化。

迄今为止，金斧财富管理已帮助27万多名私人投资者合理高效地配置相关资产，赢得了投资界的一致好评。

来源：央视线