华南第一财富管理机构金斧子：挑选私募股权投资项目

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尽管金融危机已经过去了10年，但全球市场一直笼罩在“资产短缺”的气氛中。过去，短期套利和高风险投机打击了投资者。作为一种能够跨越经济周期的投资类别，私募股权投资正成为市场的“新宠”。

目前，亚洲pe市场在全球新兴pe市场中占据主要地位，份额高达68%，而中国pe投资份额占亚洲的58%，占据核心地位。中国pe市场退出项目的平均回报率是其他亚洲市场的2.2倍，超过了印度和日本，其中回报率超过5倍的项目占6%。

这一系列数据充分表明，中国私募股权投资已成为全球pe市场的中心舞台，也是中国投资者配置资产的重要选择。很多业内人士表示，现在已经到了“股权赢家赢天下”的时代。

与存款、股票、房地产和固定收益产品相比，私募股权投资的认知门槛相对较高。目前，许多理财公司都在大力推广投资者教育，希望中国高净值个人能够对私募股权有更深的了解，进而了解自己的私募股权产品，做出科学的投资。然而，根据jy智库的实际考察，仍有相当一部分投资者没有完全理解私募股权投资的本质，私募股权产品的选择也处于模糊状态。

因此，今天，金斧边肖将总结行业内私募股权投资的一些普遍规律，希望能帮助高净值投资者在这个不可预测且充满争议的市场中选择具有投资价值的私募股权产品。

看看基金管理公司和基金经理

一般来说，基金管理公司的综合实力和基金经理的专业能力可以从以下几个方面来判断:

1.基金管理公司背景

强大的实力背景有利于公司的整体稳定；从基金管理规模来看，黑石、kkr、凯雷、贝恩、阿波罗、德州太平洋、高盛、美林等海外机构在管理规模和管理团队素质方面均处于世界领先地位。国内idg投资、重阳投资、淡水泉投资、兴师投资、朱雀投资、精卫投资等数百亿元私募也以长期优异的投资业绩和卓越的风险控制能力脱颖而出。具有这种背景的“白马”基金适合于投资收益要求相对稳定的高净值个人。

2.基金管理团队的质量和以往业绩

在投资私募股权之前，高净值个人还需要关心基金管理团队的质量和风格、在行业中的声誉和知名度、在行业中的人脉、以前的业绩水平以及投资研究团队的整体水平。同时，还应关注基金管理团队的投资策略是什么，为什么要采取这样的策略，这是判断其专业能力的关键因素，也是决定基金投资风格的重要因素。

此外，高净值个人还需要关注基金管理团队以往项目的业绩和退出情况，以了解基金以往项目能否保持稳定的收入状况。需要注意的是，如果所有的产品都有优异的表现和稳定的收益，这意味着基金管理团队的投资能力和策略并不幸运，也不存在利益转移的嫌疑，是值得投资的。如果只有一种产品表现良好，而其他产品表现不佳，那么高净值个人需要仔细思考并理解其背后的原因。

3.基金经理的投资后服务能力

众所周知，基金经理的投资后能力极大地影响着投标能否带来更大的价值回报。基金经理的真正实力不仅体现在项目和公司的选择上，还体现在投资后服务上。业内人士常说“投资、融资、退休”，其中“管理”和“退休”属于投资后服务。

换句话说，在找到项目后，基金经理需要具备优秀的项目管理能力，从而帮助项目企业成长，并在最合适的时间采取最合适的方式退出，从而实现收益最大化。

因此，高净值个人需要考察基金管理公司是否有相对完整的投资流程，其管理是否规范，风控程度是否严格。

其次，看看私募股权产品本身

一般来说，高净值个人需要掌握以下原则:

1.不要盲目追逐风口行业和风口企业

自从“猪只要站在风口上就能飞”这句名言问世以来，私募股权界每年都会出现不同的“风口”，吸引了大量资本的目光，从电子商务到o2o，从共享经济到fintech，再到最热门的人工智能、机器学习和消费升级等投资者最关注的领域。

以人工智能为例，虽然它目前很流行，但在这个行业的实际投资额并不多。为什么？由于人工智能还处于早期发展阶段，相关的投资领域有两种，一种是底层技术，另一种是应用，底层技术需要与某个场景、某个行业结合形成一个应用才能转化为业务。然而，目前人工智能与工业的结合和商业化程度还不够，哪一个工业先崛起还不确定。因此，很多人花了很多时间去关注它，但真正投入大量资金的人并不多，这就是为什么我们不应该盲目追求所谓的风口行业。

一些喜欢追逐风头的基金管理公司去年在看到中国明显的老龄化趋势时设立了一只健康产业基金，今年在看到大数据非常热门时设立了一只大数据基金。这些基金经理显然没有他们擅长的投资领域，所以很容易被风吹走。

2.私募股权投资新手需要了解资产配置

与其他投资类别相比，私募股权投资的最大特点之一是投资周期较长，回报链相对较长。即使可以获得部分现金回报，但在投资完全收回之前，本金和收益是无法完全收回的。因此，如果你是私募股权投资的新手，你必须安排自己的“基金池”。

如果一些高净值个人不能掌握资产配置的本质，他们也可以考虑投资母公司基金。这种以“一篮子基金”为投资目标的基金通常投资约10只基金，每只基金投资20-50个不同的项目，从而通过这种投资行为达到资产配置的目的。

3.私募股权投资可以分三步进行

进入该行业的投资者可以投资母公司基金，因为母公司基金通过分散配置和综合管理具有最低的风险；

当投资者对行业有一定的了解并具有较高的风险承受能力时，他们可以根据自己的判断和选择投资单一基金。

当投资者对行业有了基本的了解，有了一定的眼光和见解，并且有了足够强的风险承受能力，他们也可以投资单个项目。

金斧，生于2012年，是中国领先的互联网财富管理机构。根据不同的机会，它不断寻找财富管理产品，如私募股权、纯多私募、定量对冲、固定增量并购、海外基金和固定收益等。，为新时代的高端投资者提供专业而贴心的资产配置服务。目前，网上产品超过1000种，注册私募用户超过27万。

金斧股权团队完善的项目优化机制和风险控制机制，造就了反复赢得高质量项目的能力。八个维度以回报能力为核心，选择优质机构，建立vc/pe尽职调查+私募股权评估体系的vc/pe评分体系；股权团队基于高质量的项目来源，做出独立的判断和决策，并拥有一套完善的风险控制机制，包括研究先行、专业调整、独立策略和投资后管理。

在过去六年的探索和成长中，金斧也确定了一个重要的发展方向——以私募为主要产品，为高净值客户提供全方位服务，做好财富管理和资产配置工作。目前，已形成完整的高净值客户家庭资产配置金字塔，包括底层资产保险、货币基金、私募债券、二级市场多策略私募基金和一级市场多层次私募基金，协助顶层新经济独角兽、ipo前另类投资和海外资产配置，有近1000种私募产品上线。客户可以根据自己家庭的实际情况选择不同的资产配置方案，使投资收益最大化。其中，股权投资的单个项目、单个基金和母公司基金屡获报道，现已成功拿下娱乐商店、博纳电影、科顺防水上市、360民营化等明星项目。

2017年，金斧成立了“水星母公司基金”，在短短一年时间内，成立了三只不同策略的母公司基金，并与经纬中国、创新工场、华兴资本、祁鸣风险投资等总部全球定位系统合作，打造了以旗舰系列+精选系列为核心的母公司基金产品体系，成功引进了政府引导基金、上市公司、家族理财室和高净值个人的投资。目前，外商投资金额近10亿元，已投资10只基金，均取得了良好的回报。

通过与这些基金经理同行，投资者可以成为时间的朋友，进行长期股权投资，并对丰富和全面的资产配置进行有益的补充；高效参与总基金，将专业的东西交给专业人士，并在未来二十年内获得“最佳可得技术”；通过覆盖大部分赛道和享受行业的快速增长，这是一个很有可能击中行业领导者的事件。

来源：央视线