一个土豪村的创投史：中国最低调的那群富豪村民，开始玩VC了

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“富如敌国”的南岭村开始进入风险投资的历史舞台。

5月9日，广东省第一个由村集体经济建立的风险投资基金南岭母公司基金正式获准运营，计划总规模为5000-10亿元。值得一提的是，母公司基金经理南岭股权投资基金管理公司是中国第一家以村集体企业为发起人和实际控制人的私募股权和风险投资基金经理。

“真新鲜！”这是许多风险投资者对南岭母公司基金的第一印象。美华创业投资的创始合伙人吴世春表示，他第一次听说村集体经济为母公司基金的成立做出了贡献。"从投资者的角度来看，这是风险投资界的新鲜血液."。

父母的基金是“缺粮”:村里也能支付

在“融资难”的背景下，南岭母公司基金的诞生显得尤为有趣。

目前，母公司基金有四个资金来源:政府资金和国有资本；金融机构的资金；私营企业基金；个人投资和家庭财富。南岭母公司基金以“广东村集体基金公司成立的第一只风险投资基金”为光环，主要由深圳南岭村社区股份合作公司出资发起，说白了就是村里的钱。

在吴世春看来，南岭村设立母公司基金，意味着过去被忽视的村集体经济也可以成为母公司基金的资金来源之一。

据了解，母公司基金总规模为5亿-1亿元，主要投资于以国家战略性新兴产业为重点的风险投资子基金，最终投资于下一代移动通信(5g)产业、芯片设计与制造、互联网、人工智能、大数据、高端设备、生命健康等领域的早中期高成长中小企业；你也可以直接投资基于科技的初创企业，而不需要通过子基金。

母公司南岭股权投资基金管理公司的经理是中国第一家以村集体企业为发起人和实际控制人的私募股权和风险投资基金经理。

经过几个月的筹备，南岭母公司将作为基石投资者，与政府引导基金、战略支柱产业上市企业、知名天使投资机构、大型民营企业、优秀企业家等携手合作。，并于近日联合成立了5g与互联网产业基金和天使投资基金，总规模约10亿元。

新资产管理条例实施后，金融机构的资金仅限于进入母公司基金。如果村集体企业投资建立母公司基金，能在一定程度上缓解母公司基金“缺粮”的困境吗？对此，吴世春表示，如果南岭村只是一个“个体现象”，那也于事无补。他承认，目前母公司基金存在较大的资金缺口，甚至许多优秀的全科医生也面临着筹资紧张的局面。

相反，如果村集体资金大规模进入母公司基金行业，自然会缓解“资金短缺”。然而，深圳一家风险投资/私募机构表示，如果村集体有足够的资金，实际上可以考虑委托专业机构直接管理。“让专业人士做专业的事情。毕竟，无论是母公司基金还是直接投资，这都是一个很高的门槛。”

“土皇帝”村的风险投资之路

在深圳，南岭村的神话已经流传多年。

20世纪70年代，南岭村因贫困被称为“鸭粪圈”。改革开放后，该村大力建设工业区，村民靠厂房和住房的“双租”致富，过着“公租房”的生活。

这样的群体在深圳并不少见。他们可以被称为中国最低调的“土豪”——靠土地致富。从表面上看，许多村民每月做几千元的普通工作，但他们手中经常握有几处房产，净资产超过1亿元。

南岭村30年来成功的发展道路被称为“地主经济”:村集体经济的主要收入来自厂房租金。这种租房居住的发展模式已经滋养了南岭村30多年。直至2014年，南岭村开始主动拒绝部分租户的厂房更新申请，甚至通过经济手段提前出租，从而全额偿还工业园内的低端工业企业。

当时，深圳的“双创”开始热起来，而“富、地、厂”的南岭村也把目光投向了风险投资，并留出了空发展高科技企业的空间。

2016年1月，南岭村斥资1.2亿元收购深圳国成科技投资有限公司，这是一家老牌本土风险投资企业，也是深圳最早的国有风险投资机构。此后，南岭村已全面进入股权投资。

这里面有一个有趣的细节:2015年6月，在投票购买风险投资企业的村民会议上，南岭村的“家庭成员”张玉彪站出来，慷慨激昂地向大家动员改造思想，甚至发出了“军令”:经过三年的改造升级，他无法有所作为，只好辞职！最后，超过95%的村民签署并同意投资甚至收购风险投资企业。

2017年11月，南岭股权投资基金管理公司成功完成基金管理人注册，成为中国首家农村集体经济风险投资基金。

作为“吃螃蟹第一人”，南岭村社区党委书记、南岭基金创始人张玉彪向媒体表示，南岭村的基金管理将专业化、市场化，南岭村不会直接干预管理团队的运作和基金的具体业务，只会提供资源和帮助。

农村集体经济是否处于风险投资的历史舞台上？

从中国第一个农村集体经济风险投资基金到广东第一个农村集体经济风险投资基金，南岭村一次又一次地打破了风险投资业的历史。

在一些投资者眼中，南岭村的风险投资之路似乎意味着村集体经济作为一股新生力量，已经开始进入风险投资的历史舞台。

在中国改革开放的历史上，村集体经济发挥着重要的作用，特别是在珠江三角洲、长江三角洲等地区，村集体经济蓬勃发展，亿万财富掌握在这些低调的村民手中。用风险投资行业的话说，几乎所有人都是“高净值个人”，他们都是潜在的个人有限合伙人。

对于村集体经济进入风险投资行业，吴世春认为会给当地带来一些积极的影响，比如投资半导体、5g等新的经济领域，帮助这些工业城市实现“新旧动能转换”。不过，他提醒说，风险投资行业需要的是一大批既懂工业又懂金融的高端人才，这可能是村集体经济最缺乏的。

深圳一位风险投资者坦言，村集体经济的决策效率和风险承受能力并不支持他们涉足风险投资行业。其中一个原因是村集体经济严重依赖象征性的领导者，需要协调复杂的利益和需求，因此决策效率大多较低。

“此外，由于村集体经济是一种分散和聚集的状态，每个股权持有人的专业性和风险偏好相对较低，村民对长期投资周期、短期无现金资产持有和投资失败的容忍度也较低。”他直截了当地说，不管是村集体经济还是村民个人，“直接老老实实地做lp就好”。

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这篇文章是投资界的原创。作者:刘全，原件:news.pedaily/201805/431157.shtml

来源：央视线