长城华冠拟定增10亿元 新三板独角兽蓄势待发

本篇文章1303字，读完约3分钟

2月8日，北京长城华冠汽车科技有限公司(以下简称“长城华冠”)宣布，计划以每股10.60元的价格非公开发行不超过9434万股，预计募集资金总额不超过10亿元。据悉，作为新三板电动车的第一只股票，长城华冠的投资前估值已达到65亿元，其首款纯电动高端跑车“未来k50”将于年中量产，另一家新三板独角兽企业即将上市...

长城华冠融资计划“循序渐进”帮助新能源汽车稳步前进

据笔者了解，自2015年9月新三板上市以来，长城华冠从自身业务发展需要出发，充分享受到了新三板的高速快速融资红利，并成功进行了两次定向增发，每一步融资都将伴随着汽车制造的实质性进展，意义十分重大。

2016年2月，长城华冠将筹资1.98亿元。同年10月，以未来汽车为实施主体的“北京长城华冠汽车科技有限公司年产5万辆新能源乘用车项目”获得国家发改委批准，获得第三届国家新能源汽车生产许可证。这也是第一家将电动汽车整车制造从整车设计服务领域转型并获得国家资质认可的非国有企业或非汽车制造公司。

此外，笔者还注意到公司之前的增发也涉及了控股股东的回购条款，并积极尝试了多种融资方式相结合的策略。一方面，通过股票和债券相结合的多元化融资方式，有利于企业更好地控制融资成本；另一方面，它无疑反映了公司对融资速度的信心，对股权稀释速度的控制及其未来发展的信心。

与近年来蓬勃发展的新能源汽车建设大军相比，长城华冠的“例行公事”似乎是独一无二的，后者已投入数十亿美元，并探索了意想不到的车辆。众所周知，汽车制造是一个资本密集型行业，那么长城华冠的“轻资产”方法如何稳步支持公司的汽车制造继续快速发展呢？

“小步跑”和“有针对性”可能是匹配制造汽车的进度和成本的最佳方式

带着这个问题回顾长城华冠的“前世”，我们发现除了资本密集型，汽车制造还是一个技术密集型产业。充足的资金支持肯定会有助于加快汽车制造的进程，但这绝不是唯一的条件，甚至不是最重要的条件。技术积累和技术创新是取胜的唯一途径。

据业内人士称，长城华冠的高资金使用效率、强大的成本控制能力和快速的汽车制造进度正是由于其领先和坚实的基础技术实力。长城华冠始于2003年的汽车设计，在汽车R&D和生产技术以及项目开发管理方面积累了15年的经验，在底层拥有一支庞大而稳定的技术团队。自2010年进入新能源汽车领域以来，公司在电动汽车的设计、开发和生产工艺创新方面取得了突破，轻量化等技术在中国处于领先地位。“未来k50”是中国第一款具有自主研发和大规模生产能力的轻型纯电动跑车。此外，长城华冠还同时安排了核心部件的R&D和生产，牢牢掌握了电动汽车电池箱系统和车辆控制系统的核心技术，拥有近800项具有自主知识产权的专利技术。

十五年国内领先的汽车设计经验，核心部件和轻量化技术的高度自主性，并首次获得国家认可的汽车生产资质...覆盖整个汽车生产产业链布局的三大业务线的联动，使公司拥有完全独立的R&D和纯电动汽车制造能力。

凭借鲁群领导的创始团队近30年的行业经验和前瞻性的洞察力，以及由汽车设计、核心部件和整车制造组成的数千人的一体化独立技术团队，技术力量的整体优势使长城华冠在大规模生产阶段节省了大量不必要的资金浪费，而“有针对性”的投资可以在确保造车进度的前提下确保良好的成本控制。与“烧钱求进步”的理念不同，长城华冠似乎知道每一步的走向，并以“小步快跑”的融资节奏准确匹配每个阶段的业务发展需求。

2018长城华冠准备好了。整个产业链的三条主线正在全面展开

按照长城华冠的“一贯做法”，这一次，我们将再次推出固定涨幅，我们将向市场给出什么答案？

公告称，此次募集资金拟用于补充营运资金、苏州未来汽车项目投资及公司后续R&D投资，实现公司乘用车项目与核心零部件生产同步运行，不断提升R&D能力，从而提升盈利能力和核心竞争力。

据悉，长城华冠自主研发的首款纯电动跑车“未来k50”将于2018年年中量产投放市场，后续量产的新车型正在不断研发中。此外，R&D和制造核心部件的公司将开始面向整个行业，除了为未来的汽车提供匹配的自有品牌。由此可见，2018年将是长城华冠实现跨越式发展的一年。公司努力打造“汽车设计+核心零部件制造+整车制造”的闭环产业链，依托整个产业链布局，向智能驾驶和旅行服务提供商迈进。三大业务将首次同时实现收入，并步入1000亿元新能源汽车市场的蓝海。

据机构消息人士透露，就长城华冠未来的发展潜力和利润而言，独角兽的估值水平仍处于投资低迷期，前期各轮估值上升的步伐相对稳健，而后续投资相对较大。

来源：央视线