江阴银行可转债明日申购 受益低息融资助力新发展

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江阴银行(002807.sz)宣布将于1月26日开始购买可转换债券，规模为20亿元人民币。据了解，江阴市债务转换期限为6年，利率第一年为0.30%，第二年为0.50%，第三年为0.80%，第四年为1.00%，第五年为1.30%，第六年为1.80%。债券信用评级为aa+，发行人长期信用评级为aa+，初始转换价格为9.16元/股。

作为中国第二农村商业银行自2018年以来发行的可转换债券，本次发行的江阴可转换债券全额将优先配售给备案之日(2018年1月25日)收盘后登记的原a股股东，优先配售后的余额(包括原a股股东放弃优先配售的部分)将通过深圳证券交易所易地系统网上出售给公众投资者。不足20亿元的部分认购由主承销商承销。配售称为“江阴债务配售”，配售代码为“082807”。网上认购简称“蒋银发债”，认购代码为“072807”。

预期业绩喜人，资本充足率将提高

江阴银行此前宣布募集资金将用于支持未来业务发展，并在可转换债券按照相关监管要求转换为股份后，用于补充江阴银行核心一级资本。

根据业绩报告，截至2017年底，江阴银行总资产为1090.19亿元，较年初增长4.74%；全部存款792.87亿元，比年初增长7.67%；各类贷款558.53亿元，比年初增长6.33%；2017年，江阴银行实现上市公司股东应占净利润8.1亿元，同比增长4.11%。

数据显示，2017年第三季度末，在25家拥有资本充足率指标的上市银行中，有10家银行的核心一级资本充足率低于9%。作为一种兼具股权和债务的金融产品，对于上市公司而言，该政策鼓励通过可转换债券融资。可转换债券融资成本低，不稀释股权，具有转换成股权的灵活性，因此成为规模扩张迅速、资本压力较大的商业银行补充资本的重要渠道。

基本面正在稳步改善，可转换债券有助于发展[br/]记者发现，江阴银行作为中国首家股份制农村金融机构，区域经济发展水平较高，为其业务稳步增长提供了良好的外部条件。数据显示，江阴市在全国县域经济发展中实现了“十五连冠”，在中国全面小康社会十大示范县市中实现了“十连冠”。江阴银行在全国百强工业县(市)中排名第一，深植这片沃土，拥有政策和经济资源优势，定位准确，服务于当地中小企业和“三农”经济。江阴银行业的存贷款规模一直位居第一。

1月9日，公司业绩报告显示，江阴银行积极应对市场环境变化，努力实施普惠金融，继续稳健发展业务。根据业绩报告，去年上市公司普通股股东每股净资产为5.18元，比年初增长4.65%；不良贷款率为2.39%，比年初下降0.02个百分点；拨备覆盖率为199%，同比增长24.12个百分点。

江阴银行发行的可转换债券的票面利率低于同期银行贷款的基准利率，这将有效降低江阴银行的利息支出，增强其抵御风险的能力。同时，如果投资者将来将其可转换债券转换为股票，将极大地补充银行的一级资本，为江阴银行的持续健康发展奠定基础。

来源：央视线