公募基金突破6000只整数大关 10只回报率超100%

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编者按:2019年是基金行业突破性改革的一年。基金投资业务试点、推出浮动利率基金、加快对外投资开放等。这些改革正在产生深远的影响；产业发展取得重大成就:公共基金突破6000个，红利突破1万亿元，科技主题基金备受追捧。这些成就吸引了更多的投资者。基金业大发展的时代即将到来。

本报记者王思文·王明山·王宁

1.6万只动物

经过21年的艰苦奋斗，中国的公共基金从无到有，从弱到强，已经成为服务于公众财务管理和人民养老的专业力量。

2019年，公募基金迎来了两个历史性时刻:第一，全行业基金数量首次突破6000的整数大关。其次，公共资金规模再次接近14万亿元。

具体而言，今年7月，公共基金数量从6月的5983只增加到6038只，首次突破6000只大关，与2018年底的公共基金产品数量相比，增加了412只。“6000家”的数量远远超过a股上市公司的总数，这是新股发行市场蓬勃发展的蓝图。根据基金行业协会的最新数据，截至今年10月，公共基金数量达到6270只，创历史新高。

回顾基金发行的历史，我们可以发现2015年初是基金发行数量快速增长的源头，当时的基金产品总数只有1897种。在业内人士看来，基金发行的激增主要是由股票市场和债券市场的阶段性机遇、基金发行制度的市场化改革以及大量定制产品的出现推动的。同时，为防止盲目申报，监管部门还调整了2019年公开发行审批政策的节奏，对新基金申报提出了新的要求。

另一个“亮点”是公共资金的规模。根据基金行业协会的最新数据，截至2019年10月底，中国共有127家基金管理公司。其中，中外合资企业44家，内资企业83家。公共资金资产总额13.91万亿元，总体规模接近14万亿元。

回顾2019年，公共基金的总规模一直在上升。今年2月底，公共资金总规模达到创纪录的14.28万亿元。尽管自3月份以来已连续4个月呈下降趋势，但7月份又回到了正增长轨道。与去年年底相比，2019年公共资金总规模仍增加8717亿元。

正如中国证监会主席易会满所说，证券基金业是一项“手工业”。伴随着全规模增长和产品数量创新高的趋势，公共基金继续坚持规范、透明和完善的制度化，引领着整个资产管理行业的发展。

前海开源基金总经理蔡颖在接受《证券日报》采访时表示:“我们相信，未来是中国a股市场的黄金十年。我们必须大力发展面向中国投资者和持有者以及全球投资者的股票基金。配置中国证券资产，提供专业服务。”

2020年，证券基金业将全方位对外开放。国内基金公司如何“与大师竞争”，如何为具有专业投资能力的客户实现长期稳定的投资回报，将成为整个行业发展的关键命题。

2.科学技术基金

4月22日，首批7只科技板块基金获批的消息引起了市场的关注，离2月22日申请科技板块基金只有两个月了。在此之前，各基金公司很早就开始筹备科技主题基金，包括成立投资研究团队，希望给普通投资者参与科技板块投资的机会。

e基金的科技创新率先发起了融资活动，单日突破100亿元，拉开了“一日售罄”的序幕。随后，南方科技创新、富国科技创新、华夏科技创新等基金也紧随其后，在发售当天达到10亿元的“小目标”，并按照基金合同规定的比例配售。随后发行的第二、三批科技主题基金也收到了大量资金认购并开始配售。

今年12月4日，投资科技创新、万家宇星科技创新等11项科技主题基金获批发行。这是公募基金市场上第四批科技股基金。加上已成功成立的前三批科技主题基金，公募基金市场共有29只科技主题基金。目前，部分新获批的科技主题基金已经进入发行节奏，前三批科技主题基金已经运行了一段时间。

数据显示，目前已成立的18只科技主题基金均实现了正回报，目前回报率最高的基金是南方科技混合基金，该基金成立于今年5月6日，截至12月20日，累计回报率为45.85%。此外，华夏科技创新、逸方达科技创新等多项科技主题基金自成立以来，也取得了超过20%的回报。

目前，投资者对科技股的投资越来越理性。方正富邦基金投资总监傅健近日在接受《证券日报》记者专访时表示:“随着投资者恢复科技股的理性，整个板块的估值已经下降，机构投资者已经在二级市场正常部署科技股。”

3.分红1.08万亿元

当股票基金的业绩表现出色时，应该根据基金合同的规定支付股息。根据有关规定，开放式基金要实现分红，需要同时满足三个条件:一是基金当年的收入可以弥补前一年的亏损，才能进行分配；第二，基金分配收益后，单位净值不能低于面值；第三，如果基金投资在当期出现净亏损，则不能进行分配。

这意味着基金单位的净值越高，单笔股息金额就越大。今年以来，股票基金和可转换债券基金的业绩集体爆发，这必将使2019年成为公共基金支付股息的重要一年。这也是事实:截至12月23日，已有1802种基金产品按照基金合同分红，分红总额为1154.36亿元，远远超过去年同期的873.27亿元。

值得一提的是，今年超过1100亿元的慷慨股息也推动公共基金的历史股息总额超过1万亿元。据《证券日报》记者报道，截至今年12月23日，公募基金已经走过了21年，累计分红达到1.08万亿元，最终突破了万亿元大关。当然，如果货币基金的7天年化收益被记为股息，金额会更高。

自成立以来，星泉趋势偏股组合、华夏分红组合、博世主题偏股组合、银华品质成长组合等11个老牌明星产品累计分红均超过100亿元。长期以来股票市场的高收益使得股票型基金成为基金分红的绝对主力，上述11只分红超过100亿元的基金都是股票型基金。

《证券日报》记者了解到，包括普通股票型基金、部分股票型混合基金和灵活配置基金在内的股票型基金的分红总额已达7677.58亿元，占71.52%；债券基金累计分红总额达到2488.55亿元，仅占22.58%。

4.中日交易所交易基金

在2018年etf规模增加了2300亿元之后，2019年etf规模也出现了爆炸式增长，这成为今年公募基金市场的另一个主要特征。据wind数据显示，截至今年12月17日，全年新增etf产品83种，新发行规模超过1600亿元，总规模接近6000亿元大关。

一家大型基金公司渠道负责人曾向《证券日报》表示，非货币性ETF的持续爆发与股市有很大关系。自今年年初以来，交易所交易基金的份额和净值都出现了爆炸式增长。一方面，这表明a股整体估值不高，有资金通过ETF产品间接进入市场。另一方面，在中国公开发行市场的不断完善中，投资者对指数基金的认可度不断提高，基金公司也在积极开发被动投资产品的布局。

在股票型etf产品资金充裕、增量型etf产品陆续发行的背景下，etf市场有几个显著的特点:第一，首只etf产品吸纳黄金的优势显著。第二，新的etf品种迅速推出，如创造蓝筹股ETF、创造成长型ETF、半导体ETF、高股息ETF、恒生中国ETF等。第三，跨市场交易所交易基金迅速推出。

值得一提的是，今年6月，中日etf交易所正式启航。中日交易所交易基金实现了中国交易所交易基金的“走出去”和日本交易所交易基金的“引进来”，这是中国内地与海外交易所交易基金的首次探索和有益创新，也是促进中日证券市场合作和中国资本市场开放的重要举措。

前海开源基金首席经济学家杨德龙对《证券日报》记者表示:“中日交易所etf正式上市是a股国际化的一个重要进展，也是a股的一个重要开放举措，方便了双方投资者投资a股。市场的国际化意义重大。”

然而，在狂热的背后，隐藏着频繁的担忧，如产品同质化的加剧，一些交易所交易基金的清算，以及汇率战造成的成本挤压，所有这些都对行业产生了影响。

事实上，在过去的15年里，许多基金公司都参与了中国etf市场的发展。上海证券交易所副总经理刘培近日表示，15年来，中国etf市场规模稳步扩大，产品种类不断丰富，市场创新成效显著。它已成为构建多层次资本市场体系、促进经济转型升级的重要工具。展望2020年，空. ETFs仍将有很大发展基金行业应继续完善etf布局和产品链，优化基金交易机制，大力发展etf衍生品市场，继续推进投资者教育，实现etf市场的长期健康发展。

5.100%回报率

接近年底时，股票型基金的业绩盘点也如期开始。与往年不同的是，在今年a股市场的结构性市场中，许多股票型基金实现了超高超额收益。截至12月20日，今年有518只股票型基金回报率超过50%，今年前10只股票型基金回报率超过94%(不含分级基金，下同)。

截至11月14日，广发双清升级今年的回报率达到101.28%，成为今年回报率超过100%的第一只股票型基金。随后，广发双清的升级导致许多优秀股票型基金净值增加，10只优秀股票型基金打出“100%回报率业绩”。截至12月20日，今年CGB双引擎升级的回报率已达到121.18%。赢得年度收入冠军几乎没有悬念。

值得注意的是，由基金经理刘管理的另外两只基金——广发创新升级混合基金和广发多元化新兴股票基金今年也实现了100%以上的回报率，在所有股票型基金中排名第二和第三。因此，刘很有可能在今年的股票型基金收入中独得第三名。

除了上述三只基金，还有三只股票基金保持了超过100%的回报率，即银河创新增长组合、交通银行增长30组合和银华内需精选。这三只基金在头寸上也有各自的特点:银河创新与增长(Galaxy Innovation and Growth)在消费类电子类股(如Goer股票和BOE A)中混合了大量头寸，交通银行增长30(Bank of Communication Growth 30)混合并重新配置了具有完全增长属性的领先技术类股，农业循环类股在银华国内需求选择中的配置比例相对较高。

据《证券日报》记者统计，截至12月20日，上证综指今年累计涨幅为20.49%，但公募基金的年回报率远远超过此:409只普通股票与公募基金市场的统计数据相比，今年以来的平均回报率高达44.25%；有统计的部分股票型混合基金有2221只，今年的平均回报率也是34.5%。

6.浮动汇率

11月21日，中国证监会发布了批准文件，华泰白锐基金、华安基金、郭芙基金、国泰基金、中欧基金、兴泉基金等六家公司先后表示已获得浮动利率基金的批准文件。这是在暂停批准一年多之后，浮动利率基金的重启。

目前，六家基金公司的浮动利率基金已经全部开始发行，极有可能在年底前成立。根据基金合同，“固定管理费+绩效奖励”的收费模式已成为这批基金的“标准”模式。基于0.8%的固定回报率，如果基金的年化回报率超过8%，超过8%的部分将收取20%的绩效奖励。

此前，这种收费模式被广泛用于私募股权基金和公共账户。较低的固定利率可以有效降低持有人的认购成本，业绩奖励的激励也可以鼓励基金经理获得更高的超额收益。业内人士表示，重新审批浮动利率基金意义重大，这表明了基金业大力发展股票产品的决心，也希望基金公司能够做好股票基金的业绩。

风数据显示，自2013年6月27日中国第一只浮动利率基金成立以来，公募基金行业已推出30多只浮动管理费基金，包括股票型基金和固定收益型基金。

从此次发行的六只浮动管理利率基金的名称来看，获批的基金均采用封闭式运作的设计方案。其中，华泰白锐基金认可的产品持有一年，华安基金、郭芙基金、国泰基金认可的产品持有两年，中欧基金、兴泉基金认可的产品持有三年。

然而，与之前公开发行市场的封闭式基金产品不同，这些浮动管理费基金每个工作日都开放认购，但持有期不同。投资者只能在规定的持有期限届满后赎回基金份额。如果持有人在达到完整持有期后赎回，他们将不再收取额外的赎回费，仅在认购之初按照“固定管理费+绩效奖励”的收费模式收取费用。

7.外资控股

2019年，中国基金业按下“加速键”对外开放，双向开放的广度和深度继续提升。

7月20日，国务院金融稳定发展委员会办公室发布了《关于进一步扩大金融业对外开放的办法》，将原定于2021年至2020年对基金管理公司外资股比例的限制提前。

今年8月，基金行业协会表示，欢迎境外私募基金管理公司在合规管理的基础上，进一步扩大在华会展业范围，申请管理公开募集资金。

10月11日，中国证监会明确取消了基金管理公司外资股比例的时限节点。从2020年4月1日起，对基金管理公司外资股比例的限制将在全国范围内取消。

chansons Capital执行董事沈梦对《证券日报》记者表示:“持股比例的放松和业务的放松表明，中国金融业的对外开放程度正在提高。”

回顾外资进入内地公开发行市场的发展历程，17年前，第一家中外合资公开发行基金公司获准成立，引发业界对“狼来了”的担忧。17年后，在中国的127家基金管理公司中，有44家是中外合资企业。

在一系列优惠政策的推动下，2019年，越来越多的“华尔街之狼”表现出公开发行的热情，境外私募“私募转公开”的消息不断。

第一只相对持有外资的公募基金诞生:今年6月，中国证监会批准深圳赵蓉投资控股有限公司将其所持摩根士丹利华信基金的股权转让给摩根士丹利国际控股公司。摩根士丹利国际控股有限公司晋升为摩根士丹利华信基金的最大股东，持股比例为44%，前大股东华信证券持股比例降至36%。

第一只拥有绝对外国控制权的公共基金即将登陆:今年8月，摩根大通的子公司摩根大通资产管理公司(JP Morgan Asset Management)成功竞购了摩根大通基金2%的股权。如果后续交易顺利，摩根资产管理将持有上投摩根51%的股权，成为上投摩根基金公司的绝对控股股东。上投摩根有望成为中国公募基金行业第一家完全由外资控制的基金公司。

与此同时，许多海外资产管理巨头，如富达、贝莱德、卢博美、领航和瑞银资产管理(UBS Asset Management)，都表示有兴趣今年在内地公开发行牌照。

基金业人士告诉记者，2020年，外资在华投资的广度和深度将大大增强，基金业已经“平静”了许多。目前，基金业已逐渐成为资本市场的主体，“加速对外开放年”的趋势不可逆转。外资可能带来的“鲶鱼效应”将为本土基金公司带来新的挑战和机遇。

8.小心测试水

对买方投资的探索才刚刚开始，但公共基金、证券公司、银行、代理机构和其他机构之间的竞争硝烟已弥漫各处。

10月25日，公募基金投资咨询业务试点项目正式启动，华夏基金、嘉实基金、E基金、南方基金和中欧获得首批试点资格，其中华夏基金、嘉实基金和中欧均通过子公司开展投资咨询业务。华夏财富基金的基金投资服务和南方基金的全新投资品牌“思南智投”都已经上线，推出了相关的基金组合方案。

12月13日，腾安基金、蚂蚁基金、米英基金等三家第三方基金销售机构成为新的投资理财业务试点，也是首批具备投资理财试点资格的独立基金销售机构。临近年底，有消息称工行和平安银行正在积极筹备基金投资试点。此前，招商银行、工行和平安银行都推出了在线智能投资服务，根据客户特征推荐适合客户风险类型的基金或投资组合。

业内人士表示，销售机构参与投资理财试点，将有助于基金销售机构转变业务模式，将收取产品购买、赎回等销售费用的方式转变为根据投资者持有的资产规模收取投资咨询费，从而为培育代表投资者利益的买方中介提供条件。

目前，获得基金投资试点资格的几类机构开展投资业务的思路非常明确:基金公司的销售子公司和独立代理机构拥有覆盖整个市场的基金代理许可证，可以在整个市场基金中独立开展基金业务。投资组合，提供此类服务；获得投资理财试点的基金公司将与第三方机构合作推出自己的投资理财品牌，间接实现整个市场的基金组合和服务。

至此，基金投资资格已成为许多机构竞相争夺的“热点”。在券商和银行宣布要进入市场后，之前由公共基金和代销机构组成的“一对一”模式也将升级为“四国杀”。日前，不少券商在公开报道中多次提到重视投资团队的组建，并向证监会提交了基金投资试点资格的申请材料，不少银行也在申请投资试点资格。

9.100亿元私募

2019年是私募行业稳步发展的一年。根据中国科学技术基金会发布的最新数据，今年管理资金在100亿元以上的私募265家，管理资金在50亿元至100亿元之间的私募285家，全行业管理资金13.74万亿元。就数量和规模而言，与2018年相比有不同程度的增长。

中国基金会所发布的月度数据还显示，截至2019年11月底，注册私募基金管理公司有24，494家，比上个月增加90家，比上个月增加0.37%；私募股权基金81299只，比上个月增加649只，比上个月增加0.80%；管理资金规模13.74万亿元，比上月增长492.71亿元，环比增长0.36%。私募股权基金经理在员工管理平台注册了175，700名全职员工，其中140，600名员工获得了基金从业资格。

据业内人士称，2019年市场回暖，私募股权基金的规模继续增长。其中，科技板块的开放导致私募基金的热情升温，第四季度a股和港股的小幅反弹带动了私募基金的交易热情，导致整体市场基金略有增加。

值得一提的是，就地域分布而言，截至2019年11月底，注册私募基金管理人的数量主要集中在上海、深圳、北京、浙江(宁波除外)和广东(深圳除外)，占总数的71.21%，略低于10月份的71.28%。当月新注册的126家私募基金管理公司中，注册地主要在北京、上海、广东(深圳除外)、深圳和浙江(宁波除外)，分别为21家、17家、15家、11家和10家，占当月新注册管理公司总数的58.73%。

10.外资私募

回顾2019年，私募股权基金的发展是多元化的，其中外资私募股权基金的加速进入点燃了市场热情。据《证券日报》记者的不完全统计，截至目前，22家境外私募全年已备案发行近40种产品，产品总数超过60种。策略包括股票、债券、量化、多元化资产、fof等策略。

接近年底时，外国投资者私募产品的热情大大增加。截至12月中旬，富达国际、英仕曼、侨水等22家外资私募股权投资基金管理公司已在基金行业协会注册；同一天，三家外国私募基金推出了三只中国私募基金，包括瑞银资产管理(UBS Asset Management)、野村投资(Nomura Investment)和富盾投资(Fudun Investment)。此前，11月22日，霸菱投资还推出了其首款产品“霸菱中国a股第一私募股权投资基金”；11月12日，日本投资者推出了第七只产品“盛远中国多元战略一号私募股权投资基金”，汇力投资推出了第八只产品“汇力中国丰台二号私募股权投资基金”。

除了制度安排，资本流入也是外资对中国市场最真实的反应。截至12月中旬，年内北行资金净流入达到3400亿元，自开通以来，上海、深圳累计北行资金净流入达到9800亿元。2019年，外资全年都在买入买入，尤其是下半年a股进入震荡调整时，外资仍然没有改变横扫商品的趋势。值得注意的是，虽然北行基金大举入市，但rqfii中的a股etf最近也进行了大量资本认购。

外资机构除积极从事私募业务外，也在密切关注“民营化”和申请公开发行牌照的过程，希望进一步拓展中国资本市场和财富管理行业的布局。据业内人士透露，金融市场的开放正在加快，外资私募正积极争取第一个外资独资公募基金牌照。

到目前为止，富达国际、贝莱德、卢博梅和许多其他外资机构都希望赢得榜首。据悉，在相关部门于2020年正式解除对公募基金外资持股比例的限制后，卢博梅有望于2020年1月提交公募基金资格申请材料。

一位私募股权人士表示，外资机构已经为此做了大量准备工作，包括按照公开发行标准对现有私募基金产品进行内部风险控制、合规、信用分析和业务流程等，投资管理团队也应该具备公开发行基金管理的经验。

来源：央视线