年内证监会开出39张信披违规罚单

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专家表示，提高信息披露的有效性可以借鉴科技板块的经验

■我们的记者鲍兴安

根据中国证监会官方网站数据的不完全统计，截至今年11月18日，中国证监会已依法对39起非法信息披露案件进行了行政处罚。专家认为，监管部门打击非法信息披露有利于提高上市公司质量，维护资本市场秩序，保护投资者合法权益。

上市公司是资本市场的基石，其信息披露质量直接关系到证券市场的信心和投资价值。近年来，针对信息披露违规问题，监管部门一直在继续严打。根据中国证监会的数据，2016年至2018年，共有170起上市公司非法信息披露案件受到处罚，罚款总额为2.0161亿元，共有80人被禁止上市。问责对象为董、、大股东和实际控制人。共罚款1202余人，共罚款113名责任人，并将19起涉嫌刑事案件移送公安机关，积极支持人民法院审理虚假陈述民事赔偿案件。

中南财经政法大学数字经济研究所执行主任潘和林在接受《证券日报》采访时表示，对于资本市场而言，信息决定着资本的流动，并对资源配置、融资效率和资本价格产生重大影响。目前，我国的信息披露制度主要由监管部门主导，其出发点在于上市公司的合法性和合规性，这对资本市场的监管具有重要意义。

同时，监管部门的信息披露制度在不断完善，改善了a股市场的信用生态。中国证监会近日发布了《提高上市公司质量行动计划》，建议以投资者需求为导向，提高信息披露的有效性。

“现有的信息披露规则与投资者的需求之间存在偏差。投资者作为信息需求的终端，在资本市场配置、融资效率和资本定价中发挥着重要作用。在现有框架下，这将导致企业和投资者之间的信息不平等，这将不可避免地对资本效率和资源配置产生负面影响。因此，从改善资本资源配置、提高服务实体经济的经济效率的角度来看，建立面向投资者需求的信息披露制度是我国需要努力完善信息披露制度的方向。”潘和林说道。

目前，科技板块的注册制度改革更加深入、完整和全面，加强了行业信息、核心技术、业务风险、公司治理、业绩波动等事项的信息披露，也为主板和创业板的信息披露提供了可复制的经验。

潘和林认为，由于科技局面向科技创新型企业，目前正在实施注册制度，信息披露主体和标准发生了一些变化和细化，如行业信息和业务风险的新披露，披露审计标准向充分性、一致性和可理解性的转变，信息披露责任更加明确，这些都值得借鉴。事实上，不同的市场应该根据自身的定位，建立更适合自身特点的信息披露制度。

不过，潘和林表示，无论是科技股、创业板还是主板，目前的信息披露制度进一步完善了空，如突出投资者的信息披露需求，建立多种日常信息共享渠道，重视财务信息与非财务信息的结合，重视信息披露后与投资者的互动；细化信息披露主体、标准和规则，增加信息披露违规成本；提高中介组织的专业水平，建立中介机构问责制度。

来源：央视线