资本市场法制建设逐步升级 违法违规将遭重罚

本篇文章1176字，读完约3分钟

■我们的记者苏时珍

8月31日，国务院金融稳定发展委员会召开会议。会议强调，要大力保护投资者的合法权益，完善资本市场法律体系，加快相关法律法规的修订，加强法律责任追究，大幅增加违法成本，严肃查处近期各类欺诈和违法案件，营造良好的市场生态，满足人民群众保财增值的多样化需求。

中国证监会主席易会满此前表示，中国证监会将认真履行监管职责，坚决打击欺诈发行、大股东违规持股、操纵业绩、操纵并购、操纵市场和内幕交易等违法行为。推动证券法等法律法规的修订，大幅增加资本市场违法违规成本。

9月2日，厦门大学经济学院教授、王亚南经济研究所所长韩干在接受《证券日报》采访时表示，《证券法》的修改和相关刑法的完善是资本市场法制化的重要环节。内容将是多方面的，包括但不限于:明确规定要求上市公司如实、及时、完整地披露信息，加大对欺诈性发行、信息披露不充分、非法交易等的处罚力度。，并增加非法活动的成本；总结科学技术委员会的运行经验，将有效的制度融入到修订中；进一步完善企业发行和退市过程中与投资者保护相关的程序、周期、交易安排、集体诉讼制度和补偿制度。

盘古智库高级研究员潘和林向《证券日报》表示，《证券法》和《刑法》都是为了保护投资者的利益而设立的，因此《证券法》和《刑法》今后的进一步完善将侧重于加强对投资者的保护。尽管近年来投资者保护问题得到了加强，但低行政处罚和低刑事责任追究率导致了违约成本低，这已成为市场反映的普遍问题。因此，将进一步加大对违规者的处罚力度，完善、调整和简化投资者补偿机制。另一方面，适应市场化改革仍是大势所趋。逐步推行新股发行登记制度意味着股票的发行和上市是法律赋予的权利，这有助于进一步发挥市场配置资源的决定性作用，激发市场活力。同时，市场化改革离不开信息披露制度的加强和完善。建立以信息披露为核心的证券发行监管体系，平衡“看不见的手”和“看得见的手”是监管当局面临的主要问题。

潘和林认为，现阶段加强法制建设，建立一系列引导性、规范性的法律法规，如规范投融资行为、交易制度、监管机制等，是十分重要的，也是有效保护投资者合法权益、促进实体经济转型、防范和化解经济金融风险的必要条件。

韩干认为，法制建设是资本市场法制化的制度保障，有利于形成良好的市场生态，有效保护投资者利益，促进资本市场更好地为实体经济发展服务。要想“根治”资本市场的违法行为，一方面需要加强资本市场的法制建设，加大处罚力度，增加违法行为的成本，对违法行为形成冲击；另一方面，要逐步完善市场处罚机制，借助市场力量打击违法行为。

潘和林告诉记者，资本市场违规屡禁不止的主要原因是违规成本太低。今后，要提高法律的威慑力，完善监督手段、执法手段、执法权限和执法机制，加大处罚力度，包括大幅提高刑期和罚金的上限，增加罚金数额等。，这样那些违反法律法规的人将会付出沉重的代价。

来源：央视线