“国产替代”助力半导体行业回暖 多家公司中期业绩触底反弹

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■我们的记者陆江涛

半导体工业的复苏在集成电路设计领域更为明显。据《证券日报》记者统计，在半导体行业的39家上市公司中，有24家属于集成电路设计行业。今年上半年，只有胜锋、郭可伟、国科和程潇科技出现亏损，其余20家公司全部实现盈利。

其中，丁晖科技上半年实现收入28.87亿元，同比增长107.91%；实现净利润10.17亿元，同比增长806.05%，收入和净利润均同比增长。此外，卓胜伟和紫光国伟今年上半年的收入增幅也超过了50%；今年上半年，北京郑钧、卓胜伟和上海贝灵的净利润增长超过90%。今年上半年，只有东软和威尔的股价同比下跌。

光大电子团队在最近的一份研究报告中也指出，半导体制造的投资更大，长江电子科技和华天科技在封装和测试领域已经进入世界前十。目前，中国新建了大量的晶圆厂，该机构认为学科集中将是未来的趋势。

值得注意的是，在上述24家集成电路设计企业中，今年第二季度有16家企业实现了同比正增长，占66.67%，第二季度实现正增长的企业数量远远超过第一季度。

根据丁晖科技2019年半年度报告，随着离屏光学指纹的大规模成功商业化，公司今年上半年实现了业务业绩的跨越式增长，也为公司贡献了更高的利润率。同时，公司继续加大研发投入，积极改善和提升现有产品性能，探索新技术、新产品和新市场，为公司后续业绩增长注入动力。

天丰证券分析师潘昌认为，集成电路设计公司的盈利能力更强，能够更早反映出半导体行业的复苏。其中，具有国内替代逻辑的公司、性能显著提高的公司、物联网wifi芯片公司、消费电子soc芯片设计公司和正在进行重大并购的公司最值得关注。

光大证券电子行业分析师耿铮也认为，在集成电路设计领域，目前的核心逻辑是拥有国内替代产品的公司，其中华为产业链上下游公司仍是关注的焦点。

根据产业链划分，除了封装和测试以及集成电路设计，半导体行业还包括设备和材料等。上市公司主要包括北华创、长川科技、京生机电、精密测试电子、知春科技、南达光电、上海新阳、江华微、雅克科技、江丰电子和强新材料。11家公司上半年均实现盈利，其中，知春科技、上海新阳科技和雅克科技上半年净利润均增长100%以上，分别为126.02%、1575.7%和136.76%。

在这方面，一位不愿透露姓名的北京某大型上市券商的电子行业分析师指出，在半导体设备和半导体材料的使用上，国内制造商与国际制造商仍存在一定的技术差距。然而，在国家“大基金”等一系列产业政策的推动下，相信这种差距会越来越小。

来源：央视线