直接叫停！科创板IPO审核首次 涉事企业此前已被“逼问”三轮

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《科学技术板块日报》(郑州记者王平安)报道，北京郭克玉环科技有限公司(以下简称“郭克玉环”)的科学技术板块上市申请在9月5日召开的市科学技术板块委员会第21次会议上未获批准，成为自科学技术板块上市以来第一家在市委员会会议上被直接终止上市申请的企业。

从上海市委会上提出的主要问题来看，郭克玉环的主要问题是客户集中度过高，主要客户的信息无法披露，双方的业务模式、项目承接方式、权利和义务，甚至双方的关系都无法明确说明，无法证明其独立持续经营的能力。

此外，郭克玉环在一个月内公布了两个版本差异较大的财务数据，并对基础会计工作的规范性和内部控制制度的有效性进行了调查。

《科技板块日报》记者注意到，发起人是中泰证券，会计师事务所是瑞华。

三轮询问没有清楚地解释顾客的问题

上海证券交易所科技板块股票发行上市审核系统网站显示，郭克玉环于今年4月12日被受理，之后经过三轮审核查询，最近一次回复是在8月底。据《科技报》记者统计，上海证券交易所在三轮询价中多次询问客户问题。

在第一轮问询中，上交所询问了郭克玉环的客户情况。招股说明书显示，在2016年、2017年和2018年三个报告期内，郭克玉环前五名客户的总销售额分别占总收入的92.51%、82.82%和75.71%，其中每个报告期均有一个单元。分别为66.82%、25.73%和32.35%，乙方各期所占比例分别为

在首轮调查中，上交所要求郭克玉环披露每个报告期的前五大客户及前五大客户的基本信息。郭克·玉环在回复中表示，根据销售的主要产品，在报告期各期前五名客户中，甲、乙、丙、戊、己、J、K为分类单位，上述客户未披露，仅介绍了其他客户。

虽然大客户是分类单位，但上交所更关注的是企业的独立和可持续经营能力。在第二轮询价中，交易所对双方的权利和义务、交易价格的公平性等进行了询价。·当大客户A既是大客户又是郭克玉环的关联方时，双方之间的合作不采用契约机制，而是采用重大专项研究机制。

郭克·玉环说，公司与A单位之间没有合同，但发行人作为项目参与方的权利和义务是明确的，在载人航天工程办公室明确发行人有资格参与载人航天飞行重大专项的基础上，由整体单位每年发布一份关于分配发展资金的通知和一份关于发布发展计划的通知。发行人已通过参与载人航天工程办公室组织的评审过程获得承担研究的资格，未履行招标程序。发行人对整个开发周期所需资金进行价格预算后，载人航天工程办公室组织专业机构进行价格评估和谈判，确定研究单位的总开发资金。发行人和甲方应根据整体单位发布的年度R&D计划的要求进行R&D、产品交付和拨款。其中，发行人主要负责与空应用系统相关的关键电子系统的相关工作，并根据验收要求交付给甲方。甲方应结合其他单位提交的科学实验设备，对发行人提交的电子系统进一步进行系统联调、联测和总装，并交付上级总体单位。此外，发行人根据项目要求从甲方购买环境模拟测试和部件质量保证服务。研究单位将研发成果交付给整体单位后，即使最终任务失败，也不会要求每个研究单位返还所分配的资金。

关于价格的合理性，郭克·玉环表示，由于上述关联交易所涉及的产品和服务都是高度定制化的，无法与第三方定价相比。

在第二轮调查中，上交所直接要求郭克玉环解释其是否存在重大客户依赖。郭克·玉环认为，除了客户A和客户B之外，其收入增长迅速，公司有能力持续经营。但是，客户A和客户B在总收入中所占的比例并没有明显下降，分别占2016年、2017年、2018年和2019年第一季度的87.16%、74.26%、64.74%和79.04%。

在第三轮询价中，上交所围绕客户A提出了10个问题，共分为24个小问题，包括要求郭克·玉环披露双方是否相互隶属，以及确定项目资金模式。

最终，郭克玉环仍未能明确披露其与客户的业务模式、项目承接方式、与客户的权利和义务等。，同时，它未能解释其与客户A的关系，以及郭克玉环是否具有独立和可持续的运营能力。

对会计规范和内部控制有效性的质疑

除了对独立和可持续经营能力的担忧之外，令人怀疑的是，郭克·玉环在一个月内提供了两个差异很大的财务数据版本。

2019年3月15日，郭克玉环申请在北京证券交易所上市。当时披露营业收入1.81亿元，总资产2.2亿元，净利润超过2786万元。4月12日，郭克·玉环提交了科技板块上市申请材料。材料中，母公司净利润1791万元，差额990万元，差额比例超过三分之一。

郭克·玉环解释了损益表中的差异。一方面是因为北方交易所采用了母公司的报告数据。另一方面，本准备报告中有很多科目已经过审计和调整，包括个别客户的应收账款。年龄划分不够准确，公司重新划分；个别项目的性质划分不够准确，公司根据实际情况调整了成本。

对此，上交所要求郭克·玉环解释财务数据重大调整的原因，以及此事是否反映了郭克·玉环内部控制制度不完善和会计基础薄弱。值得注意的是，两个版本的财务数据差异较大，经瑞华会计师事务所审计，出具了审计报告。保荐机构认为差异不属于会计差错更正事项。

无论为什么要进行重大财务数据调整，以及内部控制和会计基础是否存在问题，在上海市委否决了上市申请后，郭克玉环科技局的上市已经终止。根据招股说明书，郭克玉环是中国科学院重点航天电子系统的解决方案提供商，在载人航天、北斗卫星导航系统和商业卫星领域具有很强的竞争力。

此外，招股说明书显示，郭克玉环的大股东北京空英科技发展有限公司持有51%的股份，空英科技是中国科学院空应用工程技术研究所

根据招股说明书，2016年、2017年、2018年和2019年上半年，郭克玉环分别实现营业收入6311万元、12628万元、18706万元和2741万元，并扣除了非盈利净利润。分别为-1828万元、395万元、2057万元和-1824万元

来源：央视线