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■我们的记者孟浩
8月20日,《证券报》记者从全国社保基金理事会网站获悉,《全国社保基金理事会基本养老保险基金委托运作年度报告(2018)》正式发布。报告显示,2018年,基本养老保险基金股权投资收入为98.64亿元,投资回报率为2.56%。其中:实现收入145.27亿元(实现收益率3.81%);基本养老保险基金自2016年12月委托运营以来,累计投资收益达到186.83亿元。
据了解,2017年,基本养老保险基金投资收益为87.83亿元,投资回报率为5.23%。其中,实现收入76.42亿元(实现收益率4.55%)。
2018年,养老基金投资收入下降。8月20日,中国人民大学崇阳金融研究所产业司副司长卞在接受《证券日报》采访时表示,这一回报率与去年相比有所下降,但如果与中国股市的整体形势相比,应该说获得这样的回报率是相当不错的。2018年a股市场处于较低水平,基本养老保险基金的投资回报率高于许多私募和公募基金。对于大型投资机构来说,基本养老保险基金的投资策略可以说是非常成功的。
那么,养老基金未来可以通过哪些投资方式来保持和增值呢?卞认为,基本养老保险基金的投资主要是保值增值,投资范围比较广,如银行存款、央行票据、国债等低风险品种,以及信用等级在投资级以上的金融债券、企业(公司)债券、股票和股指期货等。
中信改革发展基金会研究员赵亚云8月20日在接受《证券日报》采访时表示,基本养老保险应以无风险或低风险投资为主,少量资金可用于购买低估值、高股息率的股票,从而立于不败之地。由于目前股市处于低水平,许多大蓝筹股的股息收益率很高,可以作为债券购买,也有可能获得股价上涨带来的超额回报。因此,我个人认为基本养老保险基金进入市场的步伐可以适当加快。
“基本养老保险基金作为一个长期稳定的投资机构,在中国资本市场改革深化、投资价值突出的情况下,将适当增加对长期投资价值高、业绩好、估值低、符合国家未来发展战略的股票的投资。这将更有利于实现其保存和增值。”卞祖咏说:
值得注意的是,报告显示,截至2018年底,基本养老保险基金总资产为7032.82亿元。其中:直接投资资产2456.13亿元,占基本养老保险基金总资产的34.92%;委托投资资产4576.69亿元,占基本养老保险基金总资产的65.08%。
谈到养老基金进入市场的规模,赵亚云说,如果我们安全地使用黄金比例投资规则,我们可以用大约30%的资金进入市场。目前,基本养老保险基金总额约为5万亿元,其中30%为1.5万亿元。截至6月底,18个受委托省(区、市)签订的8630亿元地方基本养老金委托投资合同中,已有7062亿元到位并投入运营。这样,短期养老基金的增量资本可能超过1000亿元,而长期来看,可能超过6000亿元。
卞祖咏认为,养老基金进入空股市的增量仍然很大,特别是目前,中国股市不仅处于历史上估值较低的时期,而且全球股市低迷,养老基金投资股市的速度也将加快。预计未来两年基本养老保险基金的委托投资规模将超过1.4万亿元。
来源:央视线
标题:基本养老基金2018年投资收益率2.56% 专家称入市步伐有望加快
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