证监会：设立科创板试点注册制是资本市场利好

本篇文章1671字，读完约4分钟

■我们的记者陈炜

7月16日，中国证监会市场监管部副主任皮做客央视财经频道《交易时间》，表示设立科技板块和试点注册制度将有利于整个资本市场。

皮刘一表示，科技局并没有简单增加一个板块，而是在完善资本市场基本制度方面做了大量探索，统筹推进发行、上市、信息披露、交易、退市等基本制度改革。在交易系统的设计中，科技委员会从中国市场的实际出发，借鉴国际最佳做法，为提高市场有效性和安全性做出安排。首先，必须保证市场安全可靠运行，同时必须充分发挥市场的价格发现功能。

“科技板块的交易制度与其他板块的交易制度基本相同，根据科技板块上市公司的特点和投资者的适当性要求，建立了更加市场化的交易机制。一个是“两个独立”。科技板块设置独立的交易模块和独立的市场展示。二是“三个共识”。科技板块的交易日历、证券账户、交易申报等主要交易习惯与主板一致。第三是“五项新措施”。明确投资者的适当性要求，放宽股票涨跌标准，增加最低交易量，优化科技股融资融券机制，条件成熟时引入做市商机制。”皮·刘一说。

需要注意的是，科技局应实施以信息披露为核心的注册制度，完善市场准入和出口通关，加强全过程监管。交易系统应与发行、上市、持续监管、退市等各系统紧密配合，形成合力。

对于拥有50万元资产和2年投资经验的科技局对投资者适宜性的要求，皮表示，经过近30年的实践，投资者适宜性已经成为资本市场的一项基本制度。近年来，一些新业务，如创业板、融资融券、新三板、沪港通、深港通、股票期权、沪宁通等都有相应的相应安排。科技企业具有新的经营模式、快速的技术迭代、相对较大的绩效波动和经营风险，因此有必要实施投资者适宜性制度。根据数据计算，50万资产的门槛和2年证券交易经验的合适性要求是相当合适的。现有a股市场有400多万合格个人投资者，机构投资者占交易量的70%以上。总体而言，现行标准考虑了投资者的风险承受能力和科技股市场的流动性。

不符合要求的投资者如何参与科技委员会？皮刘一说:“需要强调的是，在投资者适宜性制度实施后，不符合投资者适宜性要求的投资者可以通过公共基金等产品参与到科技股中来。目前已有18只主要投资于科技股的公募基金获批，现有投资a股的公募基金也可投资于科技股。”

与此同时，根据投资者目前的开户情况，皮表示，“对于预计将参与科技股板块的投资者数量，我们可以通过近期第一批科技股上市公司的‘新’情况进行估计。最近，参与网上认购的账户数量已超过310万，参与科技股的投资者数量也在逐步增加。”

事实上，有人担心，在科技股上市和交易的初始阶段，涨跌幅度是否会很大。对此，皮表示，第一批科技板块企业将很快上市交易。根据综合判断，成立科技委员会和试点注册制度将有利于整个资本市场，市场反应将是积极的。但是，也有必要看到，在高投资者热情和科技企业的不确定性的综合作用下，第一批创业板企业在上市初期可能存在过度投机和较大的股价波动，但一些企业并没有被排除在外。

鉴于上述情况，我们将尊重市场规律，坚持底线思维，做好各方面的上市和交易安排。上海证券交易所发布了《科技股异常交易实时监控规则》，向市场披露虚假申报等5类11种典型异常交易行为的监控标准，加强交易监管，严格监控异常交易行为。交易所最近为会员、机构投资者和主要业务部门举办了特别培训。

同时，临时停牌制度、有效申报价格区间、融资融券机制也得到了优化:

首先，当没有价格限制时，将建立一个临时暂停机制。在暂停期间，您可以继续申报或取消申报。这样做的主要目的是给市场一个冷静期，同时防止“乌龙手指”等错误指令对市场正常交易的干扰。

第二是引入有效的申报价格区间。这种制度在海外市场很常见，许多交易所都设定了1%至2%的报价偏差范围，以平滑大幅的价格波动。科委按2%设定有效投标范围。

第三，优化融资融券机制，促进市场多空均衡。科技板块的证券借贷机制也相应得到优化。

此外，证券公司还应加强对客户交易科技股行为的管理，做到事前了解客户，事中监控交易，事后报告异常情况。投资者应认真了解交易所的业务规则，远离异常交易行为。

来源：央视线