三只松鼠今日登陆创业板上市 募资6亿用于建设数字化渠道

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蔡联(合肥记者刘梦然)报道，网红零食品牌三只松鼠于7月12日正式登陆深交所创业板，股票代码300783，发行价14.68元/股。截至发稿时，三只松鼠的股价上涨了44%，至21.14元。

根据招股说明书披露，本次发行募集资金总额为6.0188亿元，扣除发行费用后的募集资金净额为5.447624亿元。募集资金将主要用于三个项目:全渠道营销网络建设、供应链系统升级、物流和分装系统升级。

今年5月16日，在ipo道路上经历了许多波折的三只松鼠的首次申请获得通过，这成功地打开了资本市场的大门。截至12日上午，三只松鼠的股价上涨了20.03%，至17.62元。

值得注意的是，本次发行后，公司控股股东、实际控制人张辽源直接持有公司44.52%的股份。根据这一计算，张辽源有望成为安徽新富。

筹集6亿元建设数字频道

三只松鼠近年来的发展可以说是胜利的进步。2012年2月，三只松鼠在安徽省芜湖市建立。成立之初，它们是一人有限责任公司，注册资本为100万元。公司主要从事自有品牌休闲食品的研发、检测、包装和销售。

2012年，三只松鼠上线仅半年的销售收入就超过3000万元，2015年的销售收入为25亿元。2016年至2018年，三只松鼠分别实现营业收入44.23亿元、55.54亿元和70.01亿元，净利润2.37亿元、3.02亿元和3.04亿元，营业收入分别增长116.47%、25.58%和26.05%。此外，2019年第一季度，公司收入和净利润分别为28.68亿元和2.49亿元，同比增长27.17%和6.95%，呈现出显著稳定的增长势头。

然而，业绩的快速发展未能抵消ipo的曲折。该公司在2017年3月和同年10月两次提交招股说明书，但两次都因不同原因失败，最终第三次成功突破ipo。

三松鼠此次发行的股份总数为4100万股，占总发行股本的10.22%，发行价格为14.68元/股。其中，通过对配售对象进行线下询价配售的股票数量为410万股，占总发行量的10.00%；网上定价发行给公众投资者的股票数量为3690万股，占本次发行总量的90.00%。

事实上，就在三只松鼠开会的时候，独立选举委员会质疑它们的食品安全、利润来源、销售渠道和生产经营模式。

作为一家电子商务企业，三松鼠的销售渠道高度集中在天猫商城、京东等第三方平台。从2016年到2018年，三只松鼠的网络模型收入分别占业务收入的96.82%、95.47%和89.24%。

虽然网上客户的比例有所下降，但其主营业务的单一销售渠道仍是上市后的主要挑战之一。

在这份招股说明书中，三只松鼠计划投资2.13亿元为全渠道营销网络建设筹集资金。据了解，该项目主要包括三个模块:无线自主应用、离线体验商店和全频道信息系统。线下体验商店主要集中在二线和三线城市。计划利用募集的投资资金，在两年建设期内完成100家门店的布局，门店将以租赁的形式运营。

值得注意的是，根据招股说明书，在报告期内，公司因食品安全管理问题遭受了一些行政处罚和客户诉讼。就此，三只松鼠告诉采莲社，他们打算通过此次发行筹集资金，投资建设检测工厂，升级云质量信息平台，实现仓储产品的全过程检测和全过程的透明管理。

张辽源在上市仪式上表示，上市只是一个新的开始，三只松鼠即将实现销售100亿元的目标，并将继续为下一个目标而努力。

创始人将成为安徽新的首富

随着三只松鼠的成功上市，今日资本和idg等明星资本也将获得巨额利润。

据天银超介绍，2012年4月，idg Capital首次对三只松鼠进行了A系列融资，融资金额为150万美元。在2015年之前，三只松鼠基本上保持了每年一轮融资的节奏，连续强劲的资本推动成为三只松鼠快速扩张的关键。

2013年5月，三只松鼠开始了第二轮融资，以“投资女王”徐新为首的今日资本和idg资本共投资617万美元。2014年3月，今日资本(Today Capital)和idg Capital又追加了1627万美元的C系列投资。2015年，丰瑞资本投资1.66亿元参加了D轮三只松鼠。

据不完全统计，这三只松鼠上市后，与idg Capital和Today Capital最初投资的1151万美元(约7918万元人民币)和1243万美元(约8551万元人民币)相比，分别为35.59亿元和24亿元人民币，回报率分别达到45倍和28倍，收入可观。

然而，最大的赢家无疑是张辽源本人。截至上市公告签署日，创始人张辽源直接持有三只松鼠44.52%的股份，通过辽源投资间接控制1.86%的股份，通过郭颂投资中心间接控制1.96%的股份，共控制三只松鼠48.34%的表决权股份。他是公司的控股股东和实际控制人。

根据公告，张辽源个人持股16027.2万股。截至发稿时，三只松鼠每股价格为17.62元，总市值将超过70亿元。张辽源有望成为安徽新的首富。

此外，有趣的是，在当天上市公司的铃声响起期间，三只松鼠改变了公司创始人、合伙人、高管或其他相关人员通常的按铃方式，给他们的品牌ip形象举行了这个非同寻常的仪式——三只松鼠走上台来完成，没有“人”第一次按铃开a股。

来源：央视线