银保监会支持保险资金投资科创板 平安、泰康等超10家险企中签

本篇文章2853字，读完约7分钟

金融协会(上海)记者丁燕报道，近日，随着瑞创微纳、华星源创、天骏科技、航科科技等公司发布《关于科技板块首次公开发行并上市结果的公告》，保险资金参与科技板块的身影逐渐显现。据统计，平安人寿、泰康人寿、阳光人寿、华夏人寿、前海人寿、百年人寿等10多家保险公司成功签署了科技板块股票的线下彩票配售。

7月4日，中国保监会副主席梁涛在国务院办公厅举行的新闻发布会上透露，保监会支持保险资金投资科技股，并通过新股配售、战略增发和上市交易等方式参与科技股投资。此外，中国保监会正在研究提高对保险公司股权资产的监管比例，并在审慎监管的原则下，给予保险公司更多的投资自主权，进一步提高证券投资比例。

科技板公司的网上路演正如火如荼地进行着。保险资金允许投资科技板块，并将提高保险公司股权资产的监管比例。这一系列保险投资“放松”政策将给保险公司和资本市场带来什么？

保险公司股权资产使用不足

近日，杭科科技、天骏科技、华星源创、瑞创微纳等公司相继发布了科技板块首次公开发行和上市的首次公开发行结果公告和网上获奖结果公告。科技板公司各机构的计划收购数量、初始配售金额和补偿金额一目了然，许多保险公司也在名单上。

据媒体报道，目前有16家保险公司出现在上述四家科技板块公司的配售名单中，总配售金额为6548.36万元。其中，中国平安旗下的平安养老金和中国太平洋保险旗下的长江养老金的分配额超过1000万元。

“因为以前的规定没有包括科技板块的范围，这次科技板块的修订和放松意味着保险公司可以投资，这是常规的，对保险公司影响不大。风险由保险公司自己控制。如果风险大，点数就会少，如果风险小，点数就会多，这主要取决于保险公司本身的余额。”一位券商非银行分析师告诉记者，彩联保险频道。

此外，科学和技术委员会的开幕日期得到了正式确认。第一批公司上市仪式将于7月22日举行。在7月8日至12日的一周内，将购买21只科技股。

中国保监会副主席梁涛7月4日在国务院办公厅举行的新闻发布会上表示，保监会正在研究提高保险公司股权资产监管比例，在审慎监管的原则下，赋予保险公司更多的投资自主权，进一步提高证券投资比例。

此外，他表示，中国保监会正在研究提高对保险公司股权资产的监管比例，赋予保险公司更多的投资自主权，并在审慎监管的原则下进一步提高证券投资比例。在实践中，不同的公司将根据分类监管的原则进行监管。

“2013年之前，中国政府对保险投资的监管极其严格。保险公司只能投资银行存款、国债和高等级债券以及少量股票，而中国的债券收益率一直较低，导致保险投资率和寿险产品较低。缺乏吸引力；自2013年以来，中国保监会大幅扩大了保险投资范围，包括非标准债券、长期股权投资、私募、房地产等。，而保险投资收益也有所增加。到目前为止，保险投资政策已经非常开放，保险公司的投资渠道已经基本完全放开，保险公司投资资产的风险可以更大，收益也更高。每年的情况主要是随着股票市场的波动。”上海对外经济贸易大学金融管理学院保险系主任、中国保险学会理事郭振华教授说。

根据公开数据，目前保险基金投资股票的整体规模占中国a股市值的3.1%，是仅次于公开基金的第二大机构投资者。保险公司股权资产监管比例上限为30%，行业实际使用比例为22.64%，与监管比例上限相比仍有7.36个百分点，仍有一定的政策空空间。

“这对保险公司的投资没有特别的影响。就整个保险业而言，原来30%的股权投资比例是不够的，所以即使这个比例再提高，股权投资在整个行业中的比例也不可能大幅度提高。但是，就单个公司而言，由于历史问题，一些公司的股权投资比例被充分利用甚至超过，因此其股权投资比例很大。如果我们继续放开股权投资比例，一些公司将增加股权投资以获得更高的可能回报率，这将对一些公司产生影响。”郭振华教授说。

此外，他认为对于股权投资，尽管监管比例上限为30%，但整个保险业在20%至30%之间。原因如下:第一，中国股票市场是短期和长期的，波动很大；其次，监管机构要求保险业主要是金融投资者，而不是并购和控制投资者。

上述券商的非银行分析师也表示，“现在保险公司的股权投资比例还没有达到监管比例的上限，所以放松上市不会直接影响保险公司。很少有保险公司会因为政府而放松，然后按照政策上网。这将是非常危险的，因此对保险公司几乎没有影响。”

据公开数据显示，截至今年5月，我国保险资产总规模为19.07万亿元，资金运用余额为17.02万亿元，其中固定收益资产为11.36万亿元，占66.73%，权益资产为3.85万亿元，占22.64%，流动资产为0.9万亿元，占5.28%，其他投资为0.91万亿元。

政策“放松”对保险公司和资本市场有什么影响？

“这可以提振对资本市场的信心，资本市场非常重要，是一个隐含的增量基金，但不会很快受益。保险公司不会这么快调整战略，因为一般来说，他们的战略资产配置每三年和五年调整一次，所以他们不会很快将股权资产的上限提高很多，这是由保险公司决定的。资金的性质已经确定。”券商非银行分析师表示。

郭振华教授认为，对于资本市场来说，这相当于更多的资本供给，因此这对资本市场是有利的。当然，很难说保险公司是否会投入资金，因为保险公司应该考虑自己的利益。这项政策的背景主要与资本市场有关，而不是与保险业的发展有关，而是主要解决资本市场的问题。

据媒体报道，2018年保险公司投资前景黯淡，投资回报率约为4.3%。资本运用总收入超过6800亿元，比2017年减少约1500亿元。其中，固定收益领域的债券和银行存款收入较高。

据已发布2018年财务报告数据的82家寿险公司统计，保险业总投资收益为5354.15亿元，同比下降343.54亿元，下降6.03%。在76家有同比数据的企业中，40家寿险公司的投资收益出现正增长，36家出现负增长。

“主要问题是股权投资，这与去年的资本市场环境有关。如果总资本利用规模为16万亿元，其中10%分配给股权资产，即1.6万亿元。保守地说，如果1.6万亿元的损失是10%，那就是1600万元。实际上，去年投资方的利润总额下降了343.54亿元，其中还包括一些债券投资，所以这方面的股权损失很大。”上述券商非银行分析师表示。

根据最近发布的《芒格调查第10号:中国保险业调查报告》，保险市场提高资产管理投资能力势在必行。现有的保险资产管理产品主要是债权，比较简单。产品设计需要多样化，以满足不同投资者的需求。保险资产管理需要建立专业的投资研究团队，这是提高保险资产管理投资能力的基础。保险资产管理公司的投资和研究应该是多维的，单一的维度已经不能满足现代投资的需要。

根据PICC资产保险与投资研究所的数据，美国、法国、德国和日本的股权保险基金利用率分别为15%(在某些大洲)、65%和30%，其中英国的股权保险基金份额是无限的，中国的股权保险基金份额是30%。从国外数据比较来看，到目前为止，我国对保险资金利用率的监管政策仍处于平均水平。

来源：央视线