巨星系并购版图“再落一子” 拟斥资58亿元控股轮胎巨头中策橡胶

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■我们的记者赵伟

几天前，一支新的军队被添加到“超级巨星部”的M&A地图上。巨星集团宣布，计划与巨星科技、杭茶集团、杭州晁海联合投资，通过建立持股平台，以58亿元的交易对价收购中策橡胶46.95%的股权。6月3日晚，超级巨星科技与杭茶集团同时发布了资产收购草案，披露了此次联合收购的更多细节。

值得一提的是，参与收购中策橡胶新东家的各方都是“同门学习”，四家企业，即巨星集团、巨星科技、杭茶集团和杭州晁海，都来自以邱建平为首的“巨星部”。对于a股市场最大的现金收购，市场和投资者都非常关注。

数据显示，中策橡胶主要从事轮胎、轮胎和橡胶制品的生产和销售，以及汽车零部件、汽车配件油和汽车装饰产品的批发和零售。其前身是1958年成立的杭州晁海橡胶厂。1992年，公司正式更名为中策橡胶。根据中国橡胶工业协会发布的“2018年中国橡胶工业百强企业”名单，中策橡胶在以轮胎为主导产品的企业中排名第一。

中策橡胶作为目前中国最大的橡胶加工企业之一，已经形成了包括乘用车轮胎、全钢系列轮胎、斜交系列轮胎和两轮轮胎在内的较为完整的产品体系，可实现年产1000多个品种和规格的汽车轮胎5050万套的产能。拥有朝阳、威士、好运、全诺、杜亚等多个轮胎品牌。

超级巨星集团董事长邱建平对此次收购寄予厚望。他告诉《证券日报》，“在这次收购中，超级巨星收回了中信实业基金、淡马锡和CLSA在2014年收购的中策橡胶的股权，并再次将一家资本控股公司转变为工业控股公司。我对中策橡胶的轮胎产业链非常乐观。未来10年，中国轮胎行业将有很大的发展机遇，轮胎行业将整合并集中在几个领先品牌上。中策拥有优秀的管理团队、潮阳品牌驰名商标、强大的生产能力和销售网络，以及史航、杭锦渡、桐城等优秀股东。我相信通过我们的共同努力，中策将会更上一层楼。

据悉，收购中策橡胶分为两部分:通过持股平台对中策晁海增资，通过持股平台收购中策橡胶:上市公司巨星科技和杭茶集团分别向中策晁海增资11亿元，获得中策晁海27.50%的股权；增资完成后，中策晁海以现金方式收购了中策橡胶原股东杭州元欣董超等8家交易对手持有的中策橡胶46.95%的股权，成为其控股股东。巨星科技和杭茶集团将分别通过中策晁海间接持有中策橡胶12.91%的股权。

此外，根据相关资产评估报告，截至2018年12月31日，中策橡胶全体股东权益评估值为123.11亿元，较经审计的股东权益评估值增加57.97亿元，增值率为89.00%。经各方协商，中策橡胶100%股权的价格确定为123.5亿元，中策晁海收购中策橡胶46.95%股权的对价为58亿元。

关于收购价格，邱建平坦率地对记者说:“收购不便宜也不贵。回顾过去的三年，这项业务仍然物有所值。”

值得注意的是，近年来，超级巨星科技进行了大量收购。公司先后收购了美国射钉枪巨头arrow、瑞士专业仓储设备品牌lista和北美最大的门窗可更换五金供应商prime-line。在中策橡胶的收购中，如何有效整合各方业务，形成协同效应，也是参与收购各方面临的关键问题。

(规划赵伟)

来源：央视线