给瑞幸咖啡算算账

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2017年3月，老虎嗅嗅计算了一个分享自行车的账户，并得出结论:“未来18个月将是生死攸关的事情。”一位网友表示，“成本、运行维护、交付和损坏率都是捏造的。”

《孙子兵法》说:“多赢，少算，但不算什么！”共享自行车的“怪胎”本应在研究中被“杀死”，但它却在全国蔓延，并轻率地走向世界，造成了巨大的资源浪费。数以千万计的破旧车辆成为等待清理的城市垃圾，数以千万计的用户排队等待退还押金，许多供应商为了收回货款而将自行车共享企业告上法庭。

让我们言归正传。让我们为瑞星咖啡做一些计算。

数据驱动的咖啡新零售

互联网公司不必“烧钱”，那些“烧钱”的人也不必是互联网公司。因此，反映瑞星咖啡互联网属性的不是“烧钱”，而是数据驱动。

数据化不一定是数据驱动的，但数据驱动必须数字化。

星巴克的运营是基于数据的，根据数据，管理层指挥着“成千上万的军队”。瑞星咖啡通过分析用户在手机应用中所下订单的类别、频率、数量、时间段和位置等数据，给用户一幅肖像，并指导商店位置的安排、类别调整、口味优化、促销策略、供应链和分销人力。日常操作不是由领导决定的，而是由数据决定的，商店经理不用担心明天原材料的数量。这是瑞星咖啡与传统咖啡连锁店的本质区别。

把握过去就是把握未来。根据零星获得的公开数据，将瑞星2018年的扩张轨迹拼凑起来，作为预测未来的依据。

1)商店数量

2017年10月，瑞星咖啡的第一家门店在北京联想桥开业。

2018年2月，瑞讯咖啡宣布，到5月底，门店数量将达到500家。2月28日，《今日北京商报》发表了《百日开500家店，瑞星咖啡的底气是什么》，从“业内人士”口中得出“人力、选址等因素结合基本上不可行”。

结果，瑞迅咖啡在100天内新开了500家店，一年内新开了2000家店。我不知道业内人士是怎么想的。

(注:以上月末开店数量根据公开信息计算)

2)单店销售

门店是瑞星咖啡开展业务的“基地”，咖啡销售额与门店数量正相关。

2018年前7个月，瑞星咖啡的总销量为1800万杯，年总销量约为9000万杯。据统计，在头七个月里，每家商店每天运送270杯咖啡，前三季度平均运送290杯，第四季度运送343杯，全年平均运送320杯。

服务业的商店有一个培育过程。从开放到流行需要一定的时间，从几周到几个月不等。将新开的新店与“老店”混淆，可获得320个杯子。之所以引用“老店”，是因为瑞迅咖啡没有真正的“老店”。

2018年1月1日，瑞星咖啡开始试营业2家店铺，2018年5月8日正式开业400家店铺。截至今年年底，2073家门店中有一半开业时间不到4个月。

3)单杯收入

2018年，瑞星咖啡总收入为7.63亿元，销量约为9000万杯，单杯收入为8.5元。

假设9000万杯中有4500万杯是新店开业时的一次性促销赠品，剩余的4500万杯以17元/杯的价格在收到“退货”形式的补贴后售出。

由于与清淡食品相关的数据没有披露，我们可以将清淡食品视为与咖啡一起出售的附件，也就是说，17元/杯的价格包括清淡食品。

根据这一比例，每个商店每天运送的320个杯子中有160个是免费饮料。这是全年的平均值。事实上，前几周免费饮料的比例远远超过50%，预计开业一两个季度后会大大减少。

4)损失

据了解，2018年前三季度，收入为3.75亿英镑，成本为8.08亿英镑，期间成本为4.24亿英镑，亏损为8.57亿英镑。结合期间新店开业情况，可以计算出每家店的日收入和日损失分别为3000元和6400元。

除去开办费和运营费(估计约3400元)，单店每天的销售损失为3000元，这几乎相当于卖出90杯，赠送200杯(假设2018年每杯的成本为15元)。

2019年，目标是4，500人

根据瑞讯咖啡披露的零星数据，对2019年作出以下估计:

1)开启速度

假设上半年每月新开210家店铺，下半年每月新开200家店铺，全年新开2460家店铺，到2019年底店铺数量将达到4533家。

开业6个月以上的门店，由于人气的逐渐积累，已经成为“出货”的主力军，这些门店由于开店成本的摊销和基本取消免费饮料，已经开始为瑞星贡献毛利。据估计，2019年12月，瑞星咖啡开业超过6个月的门店数量将达到3122家。

2)补贴、免费饮料和销售额

开业后的3个月内，平均每天供应和销售150种饮料。

开业3~6个月后，免费饮料被取消，每天售出300杯。

它已经经营了6个多月，每天销售500个杯子。

对于经营3个月以上的商店，清淡食品的销售额相当于咖啡的20%。清淡食品的毛利率按30%计算。

3)成本和毛利

假设补贴后的价格为15元，轻食品不再被视为附属产品。由于规模经济，单个杯子的成本降低到12元(注:成本包括配料、商店租金、人工、折旧、能源和纸杯)。

假设一次性开办费为18万元(包括装修、设备等)。，不包括租金)，1000元将在店铺开业后6个月内每天摊销。日常管理费用(包括租金、人工费、水电费等。)已摊入单杯成本。

咖啡的价格是15元/杯，毛利率是3元，清淡食品的毛利率是20%。

2019年的毛利约为9亿元人民币

分享自行车最大的问题是，不管它有多大，都不可能赚取毛利。因为用户愿意为每次乘坐支付的金额不超过1元，而平台运营维护、车辆调度和购买成本摊销的总额超过2元。

咖啡零售是一个“暴利”行业。一杯咖啡的价格超过了30元，里面的咖啡豆只值2元钱！其他的是牛奶、糖、纸杯、租金、劳动力、公用事业和连锁企业的利润。

瑞星咖啡的定价策略比星巴克低得多，而且全年都有补贴。这有点类似于民航的策略:机票很贵，但全年都有折扣，假期减少甚至取消，乘客不能抱怨民航价格上涨。

尽管有年度补贴，瑞星销售的每一杯咖啡都有毛利。

1)咖啡和清淡食品的销售

根据以上假设，2019年瑞迅将销售4.1亿杯咖啡，每杯15元的收入为61.9亿元。补贴后，15元人民币保持了其相对于竞争对手的优势。清淡食品销售额占咖啡销售额的30%，年收入为18.6亿英镑。咖啡和清淡食品合计80.5亿元。

据估计，到2019年12月，瑞星咖啡的月销量将达到5410万杯，其中免费饮料280万杯，共计5690万杯。

以年底的4500家商店为分母，每家商店每天销售和交付的杯子总数为408个，这是一个相对满意的估计。

(注:2月份的工作日按15天计算)

由于品牌意识，以及2018年2000多家店铺的开业，免费饮料在2019年被降级为二级促销方式，每年的免费饮料约为3400万杯。

2)毛利

瑞星咖啡的主要成本包括咖啡(包括配料、租金、人工等)。)，轻食品成本和商店启动费用的摊销。2019年，三大成本分别为53.6亿元、13亿元和4.63亿元，合计48.06亿元，毛利近9.3亿元。

3)运营损失

企业经营的基本支出是成本，但能花或不能花的是费用。例如，餐馆里的食物是成本，发行凭证的相关成本是市场成本。

假设补贴是必要的，免费饮料是“临时促销”，补贴应被视为成本，或补贴后的净收入应列为销售额，而免费饮料成本应包括在市场费用中。

假设瑞星咖啡2019年的市场成本为10亿元。其中，广告费用为6亿，赠送饮料费用为4亿。6亿个广告并不算少，目标城市的4500家商店都是“户外广告牌”。这样，“补贴+广告”的强度相当大。

假设2019年总行政费用和财务费用(或有债务融资)不超过5亿元。

在满足上述所有假设的前提下，瑞迅咖啡2019年的经营亏损约为6亿元(9亿元毛利减去15亿元费用)，经营损失率约为7.5%。

展望2021年

据估计，瑞迅咖啡的第一个目标是开设10，000家门店，如果2019年的进展被克隆，到2021年底可能会超过9，400家。

到2021年底，售出了15亿杯咖啡，赠送了6900万杯，总计15.7亿杯，总收入为225亿英镑。清淡食品的销售收入为67.5亿英镑(占咖啡的30%)，总计292.5亿英镑。

由于规模经济，假设每杯的成本在2020年将降至11元，在2021年降至10元。2020年和2021年，总成本为227亿元，毛利为65.5亿元。

赠送饮料两年的费用是7.2亿元，这是最重要的市场支出。假设两年的市场费用为20亿元，管理费用为10亿元，营业利润为12.1%。

仅2021年，瑞迅咖啡的收入就达到173亿元(估计相当于星巴克在亚太地区的总收入)，估计为692亿元，相当于102亿美元(假设汇率为6.8)。

来源：央视线