去年深市实施完成再融资106单 可转债取代非公开发行成主打品种

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我们的记者江楠

上市公司再融资是资本市场的一项重要功能。2019年，面对国内外经济形势的变化，深圳上市公司围绕主营业务，多方探索，灵活运用再融资工具箱。共完成106笔再融资订单，融资1162亿元。活跃的再融资市场有效推动了企业技术创新和产业转型升级，增强了市场活力和弹性，进一步提高了服务实体经济的质量和效率。

2019年，深圳再融资市场呈现新特点，可转换债券取代非公开发行成为主要产品。据统计，2019年深圳公司实施了可转换债券、非公开发行、配股等再融资，共融资1162亿元，高于同期646亿元的ipo融资规模。其中，可转换债券发行63次，融资768亿元，分别是2018年的1倍和1.5倍。发行数量和规模均创历史新高；完成36笔非公开发行，融资322亿元，较2018年分别下降28%和59%。此外，2019年，深圳还完成了4笔单次配股、2笔单方向可转换债券和1笔单次公开发行，共募集资金72亿元。

再融资工具是更多的人民币。2019年，深圳公司再融资方式实现“多元开花”，可转换债券发展迅速，定向可转换债券落地，收益公开发行，配股和优先股势头不减。首先，可转换债券已成为再融资市场的主力军，其融资规模超过非公开发行规模的两倍。二是金钢决定转让，华明决定成功转让，定向可转换债券创新产品正式登陆a股市场。长春高辛、雷科防务等20多家公司纷纷跟进，成为2019年再融资市场的新亮点。第三，拓星完成了创业板的首次公开发行，募集了8亿元，打破了a股公开发行市场的短期空保证金。博世推出的公开发行计划也已获得中国证监会的批准。四是配股和优先股规模明显扩大，发展势头不减。2019年，深交所完成了四次配股，单个公司平均融资额为16亿元，是2018年的两倍。钢铁侠生态和草蜢生态的优先股于2019年发行。

配送更加方便，市场更加活跃。2019年，再融资审核效率继续提高，平均审核周期明显缩短，进一步促进了上市公司融资。非公开发行的平均审核时间从2018年的327天减少至240天左右，其中，益威锂能的非公开发行计划在不到60天内获得批准，钟鼎有限公司的可转债发行计划从接受到批准不到80天。另一方面，再融资认购正在升温，其中可转换债券尤其受到投资者的青睐。2019年，可转换债券的平均网上成功率降至0.042%。深圳可转换债券、配股、优先股和公开发行的成功率为100%，非公开发行的成功率也达到95%。

资金的使用更加集中。2019年，深圳再融资发行人成为高科技企业，募集资金的80%投资于公司主营业务，帮助高科技企业转型升级。其中，科达讯飞募集资金29.27亿元，主要用于新一代感知和认知核心技术项目的研发；华北华创募集资金20亿元，主要用于高端集成电路设备研发和产业化项目；中集许闯募集资金15.56亿元，主要用于R&D及400g光通信模块生产项目。

服务民营企业发展的效果更加明显。2019年，深圳85家民营上市公司成功再融资，融资707亿元，在一定程度上缓解了民营企业融资困难。其中，33家民营企业股权融资295亿元，平均资产负债率下降7个百分点，资本结构得到较好改善；52家民营企业通过可转换债券融资筹集了412亿元，第一年的平均票面利率仅为0.44%。预计2020年财政支出将节约16亿元，财政负担将明显减轻。

来源：央视线