券商参战“买方投顾时代” 有5万多投顾人员背后“撑腰”

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我们的记者文立

昨日，中国证券和国泰君安宣布，它们已获得基金投资咨询业务试点资格。截至《证券日报》的新闻稿，已有四家券商获得了资格，预计将会有更多券商陆续“正式宣布”。据记者了解，基金投资咨询业务的试点期为一年。试点期间，券商应根据中国证监会的要求，审慎控制试点业务规模。展览一年后，应按要求申请续展。

基金投资对经纪行业意义重大，尤其是在财富管理转型过程中。中银国际相信，中国证监会将开放基金投资试点，引导公共基金从卖方代理向买方投资方向转变。买方投资模式成熟后，有望移植到证券业，加速券商理财业务的转型。

目前，证券行业有54，600名投资顾问，这对券商来说是一个独特的优势。

推动经纪行业财富管理转型

基金投资试点开启了买方投资时代，券商财富管理转型迎来突破性进展。2018年，首席经纪商率先测试了财富管理的转型，但以佣金为导向的业务模式发展缓慢。2019年，证券业佣金产品的佣金仅占交易佣金的6.8%。买方投资模式改变了经纪公司的商业模式，为财富管理的转型提供了新的方向。

业内人士认为，买方投资模式将有效打破券商财富管理转型的两大障碍，即券商无法代表客户管理财富和缺乏以客户为中心的企业文化和组织结构。买方投资模式颠覆了现有的销售导向模式，显著加快了经纪买方投资业务的发展和理财业务的转型升级。

据沈万红源研究，今后，具有基金投资业务资格的券商可以接受客户在公募基金领域的委托。根据约定的投资组合策略，投资经理可以代表客户就具体的基金投资品种、数量和交易机会做出决策，代表客户执行基金产品认购、赎回、转换等交易应用，并开展管理基金投资咨询服务。

经纪行业的投资人员比例增加到17%

投资团队是基金投资业务和财富管理业务背景的关键因素，他们需要具备资产配置、产品分析和市场营销方面的知识。从国外经验来看，优秀的投资需要实践经验的积累，这是一种稀缺资源。

据《证券日报》记者统计，截至目前，证券行业共有投资顾问5.46万人，占行业从业人员的16.6%。事实上，自2010年以来，证券业的员工结构发生了重大变化。投资顾问人数从2010年的3900人增加到2019年底的53700人，人员比例从1.86%显著增加到16.3%；同期，营销人员比例从5.89%下降到仅0.27%，人员结构的变化也印证了券商以卖方销售为导向，关注买方业务发展的理财转型趋势。

据证券业协会统计，共有8家券商投资2000余人，其中广发证券、中信建设投资3000余人，中国银河、华泰证券、国泰君安6家券商投资2000余人；此外，还有7家经纪公司，拥有1000多名投资人员。根据投资顾问的比例，中信建设投资、华泰证券、中信证券、广发证券和中国银河的比例约为30%。不难发现，首席经纪人在团队建设方面也有先发优势。

从今年春季的招聘情况来看，许多经纪业务部门已经"招人"，并扩大了投资咨询团队。《证券日报》记者了解到，目前许多证券公司的投资人员都是从过去的传统经纪业务人员转型而来，他们的专业能力亟待提高。

除了投资专业化，基金投资业务也对证券公司的投资研究和资产配置系统以及中后台的技术支持提出了更高的要求。

沈万红元认为，在买方投资模式下，对组织的大规模资产配置研究和产品选择能力提出了更高的要求，投资研究部门的支持是必不可少的；领先的中后台部门可以充分发挥前台的智力支持，利用数字技术在销售部门层面加强投资和关怀流程的标准化实施，帮助投资和关怀准确理解和高效服务客户，丰富在线产品系统。

来源：央视线