大额商誉减值压垮业绩 金财互联2019年巨亏6.79亿元

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我们的实习记者兰

继4月24日发布业绩预测和修订业绩快报，将净利润从亏损3.7亿元调整为亏损6.79亿元后，金彩互联网于4月28日正式发布2019年度报告。

记者注意到，公司去年实现收入12.62亿元，归属于母公司的净利润亏损6.79亿元，同比分别下降0.13%和333.32%；其中，方鑫科技商业资产集团商誉减值8.45亿元是压垮净利润的“罪魁祸首”。

《证券日报》记者就此事致电并致函金彩互联网，但截至新闻发布日，该公司没有回复。

赌博结束后，方鑫科技刚刚改变了面貌

此次大额商誉减值事件的开始和结束应从2016年方鑫科技有限公司(“方鑫科技”)的并购开始。

2016年，互联网通过向徐、王、北京中成、深圳金蝶、苏松河、广州西域、、邓等8家交易对手发行股份，收购了科技100%的股权。交易对价高达18亿元。此次交易完成后，公司由单一热处理主业转变为“热处理+互联网财税”的双主业发展模式。

根据上海东洲资产评估有限公司出具的《企业价值评估报告》，截至2015年12月31日的基准日，方鑫科技采用收益法评估的合并报表中所有者权益账面价值为14.53亿元，标的资产增值率为1139.45%。这也意味着上述收购溢价高达11倍。

本公司与交易对手约定，方鑫科技在2016年、2017年和2018年经审计的合并报表中归属于母公司股东的净利润(以扣除非经常性损益前后的较低者为准)分别不低于1.2亿元、1.68亿元和2.35亿元。

在业绩博弈期间，方鑫科技在2016年和2017年分别实现非净利润1.21亿元和1.69亿元，业绩承诺完成率分别为101.06%和100.68%；2018年，扣除非净利润2.19亿元，履约承诺完成率为93.36%。这三年的总成绩为5.1亿元，与承诺的总成绩5.23亿元相比，增长了97.48%。

就在业绩承诺期过后，方鑫科技的业绩发生了变化。据悉，2019年，受《国家税务总局关于坚决查处利用减税、减费服务向第三方非法收费行为的通知》的影响，以方鑫科技为主体的互联网财税部门业绩大幅下滑，报告期内归属于母亲的净利润为7612.52万元，同比下降69%。公司原有的财务和税务管家产品已被临时收取，而原有的服务并未中断，人工成本仍在增加，导致整体服务成本增加，毛利率下降。

对于公司因政策限制而暂停收费的现象，《证券报》记者采访了中信建投执行董事沈梦，沈梦表示:“如果互联网财税服务能够有效降低企业自建财税团队的成本，对企业来说是可以的。特别是为中小企业提供更具成本效益的服务，则不受相关法规的限制，因为相关法规是以各种借口使企业承担额外负担的行为。”

两年商誉减值总计8.53亿元

记者注意到，方鑫科技含商誉的三个资产组分别是方鑫科技创业资产组、浙江金彩立信理财有限公司创业资产组和广东龙达财税服务有限公司创业资产组。其中，方鑫科技资产集团2018年计提商誉减值准备800万元，商誉净值降至16.43亿元。

2019年，方鑫科技的业务资产组仅实现净利润55，738，400元，扣除其子公司广东龙达财税服务有限公司和浙江金彩立信财务管理有限公司实现净利润20，386，800元，明显低于2018年。基于此，本公司再次对方鑫科技业务资产组计提商誉减值准备8.45亿元。

自2016年收购方鑫科技以来，此次溢价11倍、交易对价高达18亿元的重大资产收购，在业绩博奕期结束后，并未给公司带来良好的经济效益，却在两年内造成了8.53亿元的商誉减值“拖累瓶”。互联网财税业务与金融互联的道路可谓崎岖不平。

鉴于财税管家系列产品性能下降，金彩互联网表示正在开发高附加值产品(已在新用户试点中验证)，并将于2020年对原有付费用户进行升级。财税服务领域是目前投资和创业的热点之一，尤其是英美烟草公司，这一toc领域的巨头，纷纷布局财税领域，加剧了这一市场的竞争。然而，金融和税务领域的专业化需要一个时间窗口来完成产品研发和商业模式验证。公司应该利用这个时间窗口迅速积累用户，吸引合作伙伴，形成市场壁垒。

在谈到互联网财税行业的未来发展时，沈梦告诉记者:“借助‘互联网+’，企业将财税服务外包是未来的趋势。因此，互联网金融和税收服务，更具竞争力，并能真正减轻企业负担有一个广泛的增长。英美烟草主要依靠其品牌吸引力和平台凝聚力。非龙头企业只有突出特色，注重细分市场，才能提供差异化、个性化的服务。”

(张伟乔传川主编)

来源：央视线