认购不到2%股份就被认定为战投 山东赫达这波操作引质疑

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蔡联(南京记者王无为)报道，5月11日，山东何达(002810.sz)披露了非公开发行股票的计划，募集资金不超过2亿元，其中山东何达的共同控制人之一、新任董事长毕玉东认购不超过1.5亿元，最高认购不超过5000万元。扣除发行费用后，所有募集资金将用于补充营运资金。

蔡联记者注意到，高旗作为战略投资者参与了山东何达固定收益增加项目。发行后，高旗的持股比例约为1.73%，在上市公司中排名第七大股东(截至2020年第一季度末)。根据《上市公司非公开发行股票实施细则》的相关规定，战略投资者应愿意长期持有上市公司的大部分股份，但该规定并未明确规定大部分股份的具体金额。记者注意到，采莲的高持股比例不到2%，这是否符合要求？

山东何达证券部的工作人员告诉财联社，公司根据其作为战争投资者的身份，确定高旗的持股比例符合“较大比例”的要求，高旗是公司的主要客户。其控制的上海沁源与该公司合作超过十年，对公司销售收入的贡献稳步上升。除实际控制人外，公司前十名股东持股相对较低，高旗属于持股较多的自然人。

新任董事长计划认购1.5亿元人民币

公告显示，山东何达非公开发行股份不超过1379.31万股，发行价格为14.50元/股，其中毕玉东认购不超过1034.48万股，高认购不超过344.83万股。

2020年5月6日，在山东省何达召开的2019年度股东大会审议通过了年度利润分配方案，在1.9亿股的基础上向全体股东每10股分配现金分红(含税)。利润分配方案实施后，山东何达非公开发行价格将调整为14.10元/股，发行股份最高限额将调整为1418.44万股。毕玉东、高琦认购的股份不超过1063.83万股和354.61万股。

蔡联记者注意到，参与此次加码的毕宇东、毕欣德、和毕都在演唱会上表演。毕欣德和杨爱举是夫妻，毕文隽和毕玉东是毕欣德和杨爱举的孩子。截至目前，他们持有山东何达39.20%的股份，是上市公司的共同实际控制人。

今年5月6日，山东何达召开2019年度股东大会，审议通过了公司董事会选举非独立董事的议案。66岁的公司前董事长毕欣德退出了董事会，毕欣德的妻子和侄子、现任公司副总经理杨炳刚担任了空董事。在同日举行的第八届董事会第一次会议上，毕玉东当选

此次发行后，毕家族将持有41.69%的股份，持股比例略有增加。根据《上市公司收购管理办法》的相关规定，毕玉东认购山东何达非公开发行股份将引发要约收购义务。但是，由于实际控制人没有发生变化，山东何达董事会将在股东大会召开前对实际控制人进行审查，以避免要约收购。

参战方参与了“人造肉”

另一位参与何达增持的投资者是与上市公司关系密切的高奇。

根据公告，高琦持有上海沁源进出口有限公司(以下简称“上海沁源”)70%的股份和山东好时胶囊有限公司(以下简称“山东好时”)13.85%的股份。其中，上海沁源是山东何达的主要客户之一。2018年、2019年及2020年1月至3月，山东何达至上海沁源产品销售收入(不含增值税)合计5332.89万元。山东好时其余86.15%的股份由山东何达持有。

蔡联记者注意到，山东何达计划在发布加薪计划的同时，以现金形式转让高旗持有的山东好时13.85%的股权，金额为7000万元。收购完成后，山东好时将成为该公司的全资子公司。

山东何达将高旗作为战略投资者引入公司。据山东何达报道，高旗已经销售纤维素醚十多年了。高旗控股的上海沁源主要销售羟丙基甲基纤维素、植物胶囊和乳制品。拥有一批经验丰富的营销团队，十多年来形成了稳定的销售渠道和客户群。在食品级纤维素醚产品方面拥有丰富的市场和网络资源，在业务发展方面与公司具有高度的协同作用。

通过引进战略投资者高奇，公司可以通过双方的合作，加强在纤维素醚和植物胶囊领域的业务拓展，有利于公司“内生性”和“延伸性”的同步增长，从而进一步巩固公司在纤维素醚和植物胶囊行业的领先地位。

蔡联记者注意到，在此次增资计划中，山东何达表示，高旗正在推进纤维素醚在人造肉领域的应用，并已与该公司形成部分收购关系，这将对该公司未来将纤维素醚产品推向人造肉行业起到关键推动作用。

持股比例低于2%

此次发行完成后，山东何达的总股本将达到2.04亿股，按认购354.61万股计算，从一开始就持有山东何达1.73%的股份。

蔡联记者注意到，根据2020年第一季度末山东股东持股情况，将列为上市公司第七大股东，低于毕新德、毕、毕玉东以及两个机构投资者和自然人杨莉的持股数量。

今年3月20日，中国证监会发布了《关于发行监管的监管问答——关于上市公司非公开发行股票引入战略投资者相关问题的监管要求》(以下简称《监管问答》)，其中提到战略投资是指在同行业或相关行业中拥有重要战略资源，寻求与上市公司协调互补的长期共同战略利益，并愿意长期持有上市公司较大比例的股份。投资者愿意并能够认真履行相应职责，委派董事实际参与公司治理，提高上市公司治理水平，帮助上市公司显著提高公司质量和内在价值，诚信记录良好，最近三年未受到中国证监会行政处罚或被追究刑事责任。

据监管部门的问答，蔡联记者注意到，发行完成后，高持股比例不到2%，这符合要求吗？

山东何达证券部的工作人员告诉财联社，公司根据其作为战争投资者的身份，确定高旗的持股比例符合“较大比例”的要求，高旗是公司的主要客户。其控制的上海沁源与该公司合作超过十年，对公司销售收入的贡献稳步上升。除实际控制人外，公司前十名股东持股相对较低，高旗属于持股较多的自然人。

来源：央视线