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蔡联(上海编辑周玲)报道称,今年美国股市以历史最快速度跌入熊市后,第一批散户投资者争相逢低买入,随后对冲基金(最新高频净杠杆率为99%)也纷纷涌入。最终,当美联储注入“好像没有未来”的水来推高股价时,大型机构(如普通共同基金和养老金)最终投降了。
根据美国商品期货委员会(cftc)最新的每周期货数据,非商业投机投资者(es)对emini期货的净空交易量大幅飙升,达到2007年以来的最大规模,也是有记录以来的第三高。
根据数据,在截至6月23日的一周内,es的净空头寸合约从2011年9月的最大规模303,305大幅降至97,078(自美国信用评级被标普下调以来)。头寸减少超过206,000 contracts/きだよよだよよきだだよよきききだだよよよis是有记录以来第三大跌幅,其规模仅次于两大
然而,在大多数机构从最近的市场上涨中醒来后,最近的自由决策和系统策略变得更加乐观。
然而,风险平价基金(rp)在重新进入市场时仍然滞后,这意味着像bridgewater这样的风险平价基金在下跌过程中遭受重大损失后,在上涨时无法挽回损失。
商品交易顾问策略似乎也是如此。最近几个月,cta一直在犹豫是否要去更多的空.
市场普遍混乱且缺乏方向,这意味着cta对任何资产类别(包括股票、债券、美元、黄金和石油)的信心为零,其风险敞口约为0%。
值得注意的是,在2007年,市场仍然是相对意义上的,市场仍然是流动性的,没有依靠美联储来支持哪怕是5%的小幅下跌。
现在,由于高频交易机构会在出现最小麻烦迹象时关闭,资产管理公司也不会在出现1000点下跌时参与交易,流动性就不存在了。
业内人士指出,这也是我们为什么要关注量化等合作交易的原因,因为崩溃的触发因素很可能是联合抛售,这使得“强迫空”和“滚动更多”的市场更加常见。
来源:央视线
标题:空头屈服:机构遭遇史上第三大逼空
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