券商晨会精华：上攻趋势进一步明确 消费电子产业链存三个预期差

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采莲社6月19日报道，在昨天举行的陆家嘴论坛上，刘禾带领两个协会的主要领导人发出了沉重的声音。中国证监会主席易会满指出，沪港通应包括科技股，并引入做市商制度。中国保险监督管理委员会主席郭树清表示，中国不会搞洪水灌溉、赤字货币化和负利率。

美国股市一夜之间在窄幅波动，纳斯达克和S&P 500收盘，道琼斯指数下跌。在今天的经纪晨会上，民生证券通过走访消费电子产业链发现了三个预期差异。对于a股的总体走势，广东发展证券认为，该指数的上行趋势进一步明确，目前钢铁、煤炭等低权重的补偿性上涨也将推动上证综指向3000点区域移动。

民生证券:对消费电子拥抱核心资产持乐观态度

民生证券最近走访了产业链，发现以下预期不佳:

1.消费电子产业链第二季度好于预期。苹果正在增加订单，而海外疫情导致的停产已经逐渐恢复。除了手机，tws耳机，pad等产品销售良好，弥补了手机的下降；

2.第三季度不会比预期的更糟:市场担心苹果手机库存的延迟，股价已经反映出来，不会比预期的更糟；与去年相比，Airpodspro将提供增量；所以整体还不错。

3.明年，对机器更换的需求依然存在，随着随意恢复工作和5g建设的完成，对机器更换和创新(如手机摄像头和无线电频率)的需求依然存在。

民生证券的王芳建议拥抱以下核心资产:

1)李勋精密:tws耳机保证短期性能，手机组装等新业务进展有望超出预期，中长期高增长是非常肯定的；

2)引领字谜创作:管理高质量，短期内使tws耳机受益，长期内着眼于模块扩展，为未来三年的模块开发贡献绝对灵活的性能；

3)欧飞光:它已经成为纯粹的光学标准。今年，镜头业务得到了蓬勃发展，光学行业的领导者从行业的持续繁荣中获益匪浅。随着管理水平的逐步提高，纯光学标准将带来性能评估的双重修复；

4)信威通信:5g时代即将到来，射频水龙头不断加大布局，5g天线的体积和价格不断上涨，射频前端滤波器蓬勃发展。预计下半年将实现客户突破；此外，无线充电进度超出预期。

5)鑫望达:tws耳机贡献更大，3c电池蓬勃发展，动力电池有望提高，下游客户继续发展。

悦凯证券:上涨趋势进一步阐明了如何把握板块旋转

广东发展证券分析师殷悦判断，在持续反弹之后，上证综指站在移动平均线系统之上，两市的交易量也有所扩大。该指数的上升趋势得到进一步澄清。目前钢铁和煤炭等低权数的补偿性增长也将推动上证综指向3000点区域移动。

从盘面特征来看，盘面旋转明显，前期滞胀的低水平品种继续活跃，而前期增幅较大的生物医药得到了较大调整。一方面，周期性股票的活动受益于经济复苏的节奏和反周期的政策监管，相关产业链的表现预计将有所改善；另一方面，由于估价低，空.有补偿性增长但是，从整体趋势来看，目前相关行业尚未形成上涨趋势，美股的不确定性也将形成一定的干扰。

然而，由于前期强势品种大幅增加，部分基金获利回吐，也扰乱了短期市场走势。在通关阶段，我们认为可以采取均衡分配的策略。一方面，科学技术和生物医学等趋势性强、灵活性高的品种被闲置；另一方面，也有可能列出在促进通关方面发挥关键作用的被低估的重量级企业，如中国前缀和金融业。

山西证券:市场格局不稳定，行业分化严重

在市场方面，昨天，两个城市的北部出现了大量资本净流入，营业额也有所扩大。预计短期震荡趋势将是市场的主旋律。本周，钢铁行业受到市场基金的追捧。在下游需求复苏的背景下，行业内一些企业扩大了idc业务，叠加行业的低估值是其成为市场热点的直接原因。这项技术业务在一定程度上扩展或提高了市场的估值预期，因此我们可以关注相关股票的idc业务在短期内的最新趋势。中长期来看，我们将继续把握经济复苏和宏观政策的主线，关注可选择的消费领域和科技概念以及5g、芯片和充电桩等新基础设施。

就板块而言，中期我们仍可关注网络游戏相关概念的领先股票。旅游服务行业受最新疫情消息影响较大，建议在市场充分反映和北京新疫情明朗后予以关注。在本周的前三个交易日，医药行业继续大幅上涨，昨日出现了一些调整。短期而言，它可能会继续波动和停滞，但中期上升逻辑保持不变，这仍是一个可持续的问题。

来源：央视线