源于“消费”又超越“消费”,“消费股投资专家”王宗合金牛实力揭秘

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就基金投资管理而言，十年来能够坚持能力圈高质量轨道的基金经理并不多，在此基础上取得持续优异业绩的基金经理更是凤毛麟角。“消费类股票投资专家”美誉的鹏化金牛资深人士王就是其中之一。一些投资者称赞王:“消费老司机，扎根消费14年！源于“消费”，超越“消费”。

从王过去的表现来看，消费领域是一个彻头彻尾的高质量的长跑赛场。在跌宕起伏的市场环境中，基于对高质量、高消费轨道的长期培育和深度价值挖掘，王宗经历了不同的回报周期，表现良好。据银河证券统计，截至今年5月底，在过去的一年中，王管理的鹏华消费者偏好、鹏华中国50等四只活跃的股票型基金的回报率均超过40%，大大战胜了沪深300同期6.54%的涨跌。其中，鹏华实业精选在475只同类基金中排名前8%，近年回报率为63.56%。值得一提的是，王的代表产品鹏华养老产业在过去三年的131个同类产品中以99.32%的收益率排名第二，被评为银河证券三年期五星级基金。

持续的优异表现不仅为投资者创造了丰厚的回报，也得到行业权威的认可。今年3月，基金行业盛事之一的金牛基金奖正式揭晓。鹏华基金荣获2019年度十大“金牛基金管理公司”奖项，以资深股民王为首的鹏华消费偏好组合(206007)荣获“三年开放式混合型持续赢金牛基金”，由其管理的鹏华养老产业股票(000854)荣获“五年开放式股票持续赢金牛基金”

在长期价值投资理念的推动下，王赢得了众多投资者的信任，成为中国普惠金融的典范。一些投资者表示，他们更喜欢基金经理王力可·宗和，他“拥有良好的投资逻辑和理念，相信价值投资。”虽然很多人提倡价值投资，但大多数人的周转率都不低，很难长期持有。我最担心的是头寸会随着市场来回变动，这让投资者完全了解基金经理的运作。购买基金是购买基金背后的基金经理。从基本面出发，做扎实的研究，放弃投机，为企业成长赚钱，这样的基金经理可以让人放心，这样的基金业绩会更好！”

当投资者问王获得金牛奖的最大秘诀是什么时，王坦言:“长期业绩突出的核心是你的想法和方法是否得到了市场的验证。价值投资是一种成熟的投资方法。为了做好价值投资，核心是研究能力。在研究和个股挖掘中有必要有自己的独特性。有必要充分挖掘最优秀的上市公司，并反映它们在投资组合中创造的价值增长。”

在多年的投资实践中，王特别推崇巴菲特的价值投资哲学，在挖掘价值的同时更注重企业成长带来的价值增长，因此也可以说是一种价值增长的投资风格。其投资风格稳定，注重行业的繁荣，不刻意分散集中度，按照“28年原则”重点寻找前20%的优质公司。在他看来，在未来很长一段时间内，中国经济将会从增量经济向存量经济过渡。在股票时代，a股市场将不可避免地出现“28分化”，只有龙头企业和龙头企业才能继续为投资者赚钱。在投资策略上，王善于在合理或低估的情况下长期买入并持有，偏好高门槛、roe持续性强、长期增长复利效应的公司。

王指出，从行业和个股研究的角度来看，有三个胜任力圈值得重视:人群、效率和创新。在增量经济下，好的公司基本上赚两种钱:大众钱和增量钱。然而，向股份制经济过渡后，中国十多亿人口的巨大需求仍然存在，人民仍然可以赚钱，但很难再有新的增量。因此，人们更加关注效率和创新带来的投资机会。

在王看来，在当前的股票经济时代，投资者仍然要在自己的能力范围内围绕投资思路和方法选择股票，从而提高中长期投资的收益率。未来，王希望建立三种类型的能力圈，一是寻找以人为本的投资对象，如消费、医疗服务、金融服务、社会娱乐服务等领域；此外，我们对创造创新利润的公司和效率领先的制造业持乐观态度。

对于将于7月8日发布的鹏华智谋精选混合基金(A类009570，C类009571)，王表示，他对未来价值增长的投资持乐观态度，关注公司在后疫情时代，在消费、医疗、服务、制造、金融等方面持续增长的能力。，并有相应的教育目标，如港股和互联网，这符合价值增长和把握的理念。他还表示，对于基于企业长期复利增长效应投资于价值增长的基金而言，当前时间点提供了以较好价格购买高质量资产的机会。从历史上看，拥有这样的买入时间可能意味着未来投资回报更高，这将是一个难得的机会。

来源：央视线