小摩：市场共识错了 拜登胜选或利好美股 哪些股票将受益？

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蔡联(上海，编辑边春)报道称，自从民主党总统候选人拜登主张推翻特朗普的减税政策以来，华尔街普遍认为拜登当选总统对美国股市不是一件好事。但摩根大通认为市场可能过于悲观！

以杜布拉瓦科·拉科斯-布加斯为首的摩根大通(jpmorgan)分析师在周一(7月6日)发布的一份报告中写道:“市场普遍认为，民主党11月的胜利将对股市产生负面影响。”“然而，我们相信结果(拜登赢得了选举)将是中立的，甚至是略微积极的。”

该报告指出，拜登当选总统可能会让美国股市受益，原因有很多。

拜登当选股市的最大好处/因素之一是，2017年出台的减税和就业法案可能会被完全或部分撤销。民主党候选人的主要经济政策主张包括将公司税率从21%提高到28%。

高盛今年6月表示，如果减税和就业法被废除，它将把2021年S&P 500指数每股收益预期下调20美元至150美元。

在这方面，莫莫认为空最大的受益因素可能不会像预期的那样出现。lakos-bujas写道:“鉴于目前的经济疲软，商业复苏和就业增长可能优先于可能抑制经济增长、甚至危及2022年中期选举结果的政策。”"因此，取消企业税收优惠的程度可能不如目前的讨论."

此外，摩根大通写道，“历史表明，现任总统的挑战者通常会以极端的方式参与选举，但在赢得选举后，他们会向中间靠拢。”这意味着这种情况在未来可能仍会改变。

事实上，拜登也将自己定位为“温和派”，认为自己是异常庞大的民主党候选人阵营中两三个最温和的候选人之一。

该报告还指出，包括基础设施支出、软化关税措辞和提高联邦最低工资在内的一些提议，应该“对标普500指数(S&P 500 Index)的回报率产生积极影响，并在很大程度上抵消公司税的不利影响。”

策略师们认为，一旦拜登上任，就有可能对国内外政策采取更加外交的方式，这可能会降低股市波动和风险溢价。

此外，拜登的许多优先政策都是在初选和科维德-19危机最糟糕时期之前提出的，也就是经济健康的时候，这意味着他的政策主张可能会有进一步的改革。

几十年来一直关注华盛顿政策制定的斯考克罗夫特集团(scowcroft group)的专家上个月也表示，投资者不应该对拜登当选总统的前景感到紧张。他们指出，拜登对贸易的损害可能没有特朗普大。

哪些股票会受益？

根据最近的一项全国民调，民主党总统候选人乔？拜登领导现任共和党总统唐纳德？特朗普。

摩根大通已经列出了可能受益于拜登11月胜利的股票。包括特斯拉、尼古拉斯、强生、cvs、卡特彼勒、苹果、facebook、alphabet、twitter等等。其中，特斯拉和尼古拉将受益于与替代能源和绿色技术相关的支出，强生和其他股票将受益于拜登的医疗保健主张。

摩根大通的策略师表示，提高最低工资将对消费者支出产生积极影响。此外，尽管这将导致成本上升和一些工作岗位流失，但对S&P 500企业的净影响将是积极的。

“赢家将是那些因可支配收入增加、劳动强度(收入/员工)降低和利润率提高而实现需求增长的公司。”因此，苹果、facebook和谷歌母公司alphabet等公司都将成为赢家。

同时，该行还指出，如果民主党当选，表现不佳的公司可能包括阿帕奇公司和诺斯罗普公司？格鲁曼、AT&T和永利度假村等。

来源：央视线