成都银行不良率1.68%上市城商行居首多项指标垫底

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2013年至2017年，成都银行总资产复合年增长率为13.56%，为a股上市城市商业银行中最低；截至今年第一季度末，该行不良率高达1.68%，在上市城市商业银行中排名第一

《投资时报》记者薛南军

今年年初才实现a股上市的成都银行(601838.sh)终于迎来了一位新舵手。

本行近日宣布，本行董事会近日收到李杰董事长的书面辞呈。因工作调整，李申请辞去第六届董事会主席、董事、董事会战略发展委员会主席职务。

李杰，58岁，曾任成都市财政局局长、工业处处长、副局长、局长助理、党委书记；曾担任成都实业投资担保有限公司董事、成都经济发展投资担保有限公司董事..李担任成都银行董事长已有五年。

同时，成都银行公布了新董事长的选举结果，选举成都银行原行长王晖为第六届董事会主席，任期至第六届董事会任期届满。然而，王晖的董事长资格仍需上报监管机构批准。目前还没有关于谁将接任王总裁一职的公开消息。

与李杰相比，王晖有更多的银行经验。他出生于1967年，拥有博士学位。他在中国建设银行工作多年，并于2005年3月加入成都银行担任行长。

有业内人士评论称，虽然在李杰的任期内，成都银行的业绩有了明显的改善，但上市城市商业银行的许多指标仍然落后，这是不争的事实。

资产增长率很低

在类似的上市城市商业银行中，成都银行的资产增长率多年来一直处于底部。

数据显示，2013年至2017年，成都银行总资产复合年增长率为13.56%，为a股上市城市商业银行中最低。同时，由于不良贷款暴露，企业贷款增速也明显放缓。2013年底，贷款同比增长率为17.56%，2016年底大幅降至1.9%，2017年升至8.91%。截至2018年第一季度末，本行投资资产占总资产的43%，贷款占33%。

至于总资产增长缓慢，华泰证券认为主要是由于银行间负债的压缩。

同业负债是指银行向其他银行或同行业的其他金融机构借入资金形成的负债。银行间负债主要包括三项:对存款机构的负债、对其他金融机构的负债和债券发行。

《投资时报》记者注意到，成都银行同业负债比例经历了上升和下降两个阶段。2012年，银行间负债占总负债的近25%，但在金融去杠杆化趋势下，今年第一季度这一比例为7.46%。

但是，我行应付债券的比例在增加，今年一季度末达到688.53亿元，占总负债的16.17%。

此外，值得注意的是，成都银行长期以来仍以公司业务为主，而中小银行则以零售业务为主战场。据统计，近年来我行企业贷款占贷款总额的70%以上，2017年底占73.1%，在上市城市商业银行中排名第五。

因此，这种模式也使得其中间业务收入占比相对较低。2018年第一季度，成都银行的净手续费及佣金收入占总收入的2.44%，远远落后于其他城市商业银行，在上市城市商业银行中排名最低。

一个有趣的现象是，近年来，银行中间业务收入的主要来源是不同的。例如，2015年主要来源是银行卡业务，2016年主要是代理业务和理财业务。2017年，手续费和佣金收入下降了16.9%，只有理财业务的收入在增长。

进一步的数据分析表明，成都银行的净息差相对较高，仅次于贵阳银行(601997.sh)。然而，这两家银行净息差高的原因却大相径庭，事实上，这也与业务结构有关。贵阳银行是由于中小企业比重相对较高，而成都银行主要是由于其债务成本较低。2017年，其计息债务成本比率为1.94%，仍是上市城市商业银行中最低的。相应地，其生息资产回报率在上市城市商业银行中排名第五。

不良资产的负担更重

除了资产增长缓慢外，成都银行的资产质量还有很长的路要走。

虽然我行不良贷款率已连续两个月下降，但截至今年第一季度末，不良贷款率仍高达1.68%，在a股上市城市商业银行中排名第一。

华泰证券认为，其不良资产负担沉重主要有三个原因:

首先是历史因素。最大的负担是，2000年，四川地方商业银行汇通银行因流动性支付困难被依法撤销，成都银行收到其资产和负债，其中资产和负债总额分别为19.85亿元和33.88亿元，严重资不抵债，直接导致2000年银行不良贷款率急剧上升至34.37%。随后，我行不良贷款率逐年下降，并采取措施进行回收和处置

第二，地理因素。2013年至2015年，四川区域信用风险持续暴露。2015年至2017年，四川省银行业金融机构不良贷款率分别为2.45%、2.52%和2.61%，与成都银行不良贷款率上升趋势基本一致。

自2013年以来，四川许多民间担保公司陷入困境，丧失了担保能力，导致其担保贷款的五级分类相应减少。仅在2014年，由于四川最大的担保公司汇通丧失了担保能力，成都银行新增不良贷款余额为3.94亿元，占该年末银行不良贷款总额的26.53%。这进一步表明，近年来成都银行的不良崛起是一个新问题，而不是历史问题。一些内部人士说。

最后，贷款分配的行业因素。2013年，不良贷款率开始上升，成都银行贷款主要分布在制造业、批发零售和房地产业，分别占企业贷款的20.52%、18.63%和16.93%。华泰证券认为，2014年以来，随着宏观经济下行，产能过剩问题凸显，制造业不良贷款大幅增加；网络销售平台凭借其成本优势占据了大量市场，纺织品、服装、家居用品、电子产品等批发零售企业的销售收入大幅下降，造成了不良增长。

然而，在不良贷款大量暴露后，成都银行采取了一些特殊措施。例如，在一般贷款减值准备的基础上，批发、零售、制造业正常贷款和相关贷款的拨备率提高，拨备率高于同类贷款，增强了抵御风险的能力。此外，本公司还根据贴现现金流模型，审慎、足额计提批发、零售和制造业不良贷款单项减值准备。

这些措施将大大有助于我行2017年底净利润的提高。数据显示，2017年，成都银行净利润增长率达到51.64%，在上市城市商业银行中排名第一。其中，资产减值损失成为归属于母亲净利润的最大贡献。2017年，资产减值损失同比下降15.66%，其对母公司净利润的正贡献达到29.4%。应当指出的是，其赚取利息和收入的能力仍然相对较弱，提供反馈利润的模式是不可持续的。前面提到的那个人说。

来源：央视线