中金公司：基于三大核心优势 看好并重推华夏幸福

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中新网3月2日电-3月1日，CICC发布调研报告，重申华夏幸福是a股房地产行业的第一目标，乐观认为华夏幸福将继续受益于产城一体化的独特商业模式、强大的产业发展能力和加速异地复制扩张。

考虑到公司规模扩张的加速和销售业绩的改善，CICC表示，将华夏幸福2018年每股净利润预测上调5%，至4.13元，维持推荐评级，目标价上调9%，至55.46元。新的目标价格相当于2018/19年度目标预测市盈率的13.4/9.5倍，比当前股价高出46%。

据公开信息，华夏幸福是中国领先的工业新城运营商。其主营业务涵盖工业新城业务、工业城镇业务和房地产开发业务三大类，逐步形成了以产兴市、以产养城、产城结合的独特商业模式。华夏幸福通过ppp模式承接工业园区开发、建设、招商和运营业务，以产业发展服务为核心盈利业务，通过住宅配套开发快速回笼资金。目前，已规划了90多个工业新城项目(包括签署合作备忘录)，委托园区面积超过4300平方公里。

作为盈利模式的核心，华夏快乐产业的快速扩张离不开准确的区位判断和强大的吸引投资能力。根据研究报告，华夏幸福的产业发展业务有三个核心优势，即选址准确、定位清晰。大多数工业新城都位于核心大都市区50公里范围内的交通干线附近。拥有世界上最大的行业开发团队。团队总人数为4600人，引进了1600多家承包企业。丰富的资源积累和成功的案例展示。目前，公司已经掌握了500多万条有效的企业信息，而固安园区等成功案例已经成为行业标杆。

来源：央视线