神州数码云战略值得期待，申万宏源维持“买入”

本篇文章1367字，读完约3分钟

2018年5月16日，神州数码(000034.sz)复牌，收购七星教育重大资产重组项目，完成深交所第二封询证函的回复，继续稳步推进。复牌后，神州数码及相关方将继续推进重大资产重组并履行相关审批程序。

对此，沈万红源研究发布了一份研究报告，称神州数码对邢凯教育的收购继续推进，神州数码的云战略值得期待，保持盈利预测并保持“买入”评级

传统业务稳定，云服务快速增长

2018年3月22日，神州数码与华为举行战略会议，共同推出神州数码的“大华为”战略。在新闻发布会上，华为宣布神州数码已成为其第九家全球分销商。4月19日，神州数码与华为正式签署了一份全球总代理合作协议。据悉，数字中国依托“大华为”战略，整合了分散在不同业务板块的华为业务，成立了华为业务集团。未来，它将与华为展开更深入的合作和更全面的合作，以拓展国内外市场。

据沈万红源分析，神州数码是中国领先的综合it服务提供商，目前其在传统分销领域的业务增长稳定。凭借与华为的战略合作伙伴关系和“大华为”战略，神州数码未来仍将保持强势地位。

在云业务方面，神州数码已经成为亚马逊(Amazon)咨询类的高级合作伙伴、微软(Microsoft)的金牌合作伙伴和阿里巴巴云迪亚(Alibaba Cloud DIA)的合作伙伴。通过第一批甲骨文云msp认证，与华为云保持深度战略合作，覆盖丰富的公共云资源，初步形成了完整、独特的云管理服务平台体系和一批自主开发的管理平台产品。近日，数字中国的子公司焦云信息制作了红帽映像文件，成功帮助红帽linux (rhel)在微软azure云平台落户，有效解决了跨国公司和国内大企业用户在中国使用正版红帽linux (rhel)的问题。据了解，焦云信息不仅基于此映像提供虚拟机创建支持和其他相关软件支持服务，还作为统一的服务支持界面为客户提供所有相关服务。

对此，沈万红源表示:神州数码与众多云资源提供商有着良好的合作关系，拥有丰富的客户资源。未来，它将受益于云业务的快速增长和云服务业务的高利润率，云服务将成为其业务发展的核心突破点。

收购邢凯教育继续推进，优质资源推动未来发展

据悉，在本轮重大资产重组交易中，神州数码将以46.5亿元的价格通过发行股票和支付现金的方式收购邢凯教育100%的股权，其中现金支付9.23亿元，以18.26亿元的价格转让20409.3215万股(总价值37.27亿元)。目前，此次重大资产重组交易已于2018年3月9日获得商务部反垄断局的批准，5月15日完成了对深交所第二次询证函的回复，进展平稳。

据沈万红源分析，启德教育集团的子公司启德教育集团是中国著名的国际教育机构，为客户提供国际教育相关服务，拥有行业领先的海外留学咨询服务能力和考试培训服务能力。2016年，目标公司的收入为7.11亿元，归属于母亲的净利润为1.63亿元。2017年，收入为11.27亿元，归属于母亲的净利润为1.8亿元。收购邢凯教育将有效提升神州数码的盈利能力，促进智能校园业务的发展。另一方面，邢凯教育可以利用神州数码在全国各地的教育行业合作伙伴资源，深入校园，迅速拓展更多的出国留学、考察和考试培训客户。

考虑到邢凯教育收购项目的有效进展，以及对神州数码云服务业务和云转型的持续乐观，沈万红源预计公司利润将继续上升并保持“买入”评级。

来源：央视线