抖音的杀伤力有多强，看看美图的年报就知道了

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昨天，美图发布了17年业绩公告，许多媒体对“好与好”进行了解读:

1.它似乎正在扭亏为盈。收入45.27亿元，增长近四倍，调整后的亏损大幅减少至4600万元(2016年5.4亿元，2017年1月3300万元)。

2.用户没事。4.16亿的月活动总量下降了7.6%，但用户最多的米托秀秀却在增长；美容相机下降了23%，但在2018年初达到新高；美派下降了13.8%，仅仅是因为它试图将用户从个人电脑转移到手机上。

3.米托的趋势正在好转。从微薄的收入中挖掘首席运营官程昱，从人才市场招聘，以及在蔡文胜的各种投资布局。

我想起了曹孟德的《短歌》，因为我对美丽的画面非常坚定和乐观。

所谓“切韭菜，人生几何！”

在1000个人的眼里可能有1000个哈姆雷特，但是只有两幅美丽的图画:那些让你现在赔钱的和那些让你将来赔钱的。

从《美图》上市的那天起，我就开始看《空》(我没有演空，不要骂我，我从不敢去那里，因为我知道那里会有死人)。

毕竟，拉起团队并吸引观众是很容易的(你不就是聚集了超过10亿的用户并活了超过4亿个月吗)。然而，很难说这出戏是否能比其他老戏更出色，唱得更好，也很难从观众的口袋里索要报酬。

毕竟，移动互联网赚钱的萝卜坑被占领了。当米托来抓的时候，它必须有强大的执行力和领导力。你认为蔡文胜还好吗？

01

今天的头条，杀死美图，牺牲国旗！

米托的愿景是让世界更加美丽，家里的几个孩子也努力工作:

最大的美图秀秀月活动量为1.171亿，输入的照片输出为“作弊”；第二台儿童美容相机每月活动量为9670万次，直接拍照记录美丽瞬间；第三次美容拍摄的月收入为9810万元，短片显示你又胖又瘦，让世界更加美丽。

此外，米托的家里还有米托的手机，这是一个年轻的主人的房子，米托美容，一个化妆品电子商务不在气候，和米托定制，一个个性化定制平台。

视野太热，港股下巴丽的人无法理解或不想理解。他们想知道的是米托如何赚钱。如果你问这些年轻女士如何赚钱，你可能会得到以下答案。

大哥秀秀连忙摇头，“我只是一个工具，就算我成为一个社交平台，我似乎也赚不到钱。”。第二个美女从旁边附议，说起赚钱，她差一点就跟老板一样。别指望你的手机哥哥会让家庭估值不至于崩溃？只有通过观察已经落户酷派的手机卖家，我们才能理解“互联网家庭”这个头衔有多重要。

然后，一千磅的负担只能由短片的第三个美丽镜头来承担。2017年初，美派在短视频平台上的普及率仍然是第四(41.3%)，追到第二杆，西瓜视频和快手在我面前。当时，短片行业并不火爆，它绝对是一个和直播一样好的曲目。如果你做得好，你肯定会赚很多钱。我不相信你能看到当时资本的趋势:

第二枪，小卡秀的母公司在E轮技术中筹集了5亿美元，估值30亿美元；

快速D轮融资为3.5亿美元，现在(2018年2月)，据报道融资将完成10亿美元，或估值为180亿美元。

它有自己的逻辑，即资本通常在服用避孕药后受到追捧。

短视频非常“神奇”，不能像网络游戏一样完全停止。但它不仅是一个段落或转折点，还能让你学到很多小知识，掌握最新的流行元素和新奇事物:

“济南光伏高速公路”

“方便又便宜的薄冰机”

"你知道蹦极运动员是怎么下来的吗？"

“如何解决裤子起球”

"小猪佩吉身上有纹身，我们都是足球运动员(尹尔生)"

超长的停留时间决定了丰富的信息流广告收入。随着老一辈的搜索广告、品牌图形广告和富媒体广告的衰落，以及中年叔叔们成熟的电子商务广告，信息流广告的兴起更是势不可挡。

2017年，中国广告市场规模约为3900亿，其中信息流广告约为557亿，占14.3%。未来几年，信息流广告的增长率可能高达50%，份额将超过30%，这一点一眼就能看出。

可以说，依托米托这一大交通树，美国拍摄的短片实现了上市公司的高度期待。然而，在2017年，今天的标题颤音上升了，它最迟上线并获得第一，锁定了应用商店免费名单的第一名。颤音完全主导了短视频行业，超越了年龄组和地区，当播放优美的镜头和快手时很难反击。

颤音有今天标题产品矩阵的帐户系统，利用几个流行的综艺节目，特别是短语“你有自由式”由吴亦凡在“中国嘻哈”。今年2月，吴亦凡正式成为颤音的首席运营官。没有必要担心留住最酷、最聪明的核心用户。颤音的护城河:“我拥有你所拥有的一切，但你没有我所拥有的一切。”此外，今天的头条还以10亿美元收购了音乐剧《下一个快照》，并将其与颤音融合，以不断扩大颤音的护城河。

梅派在这个行业中不会有任何地位，颤音的兴起让她感到羞愧。可以说，在今天的头条大战百度之前，她牺牲了美图旗。此外，如今美国电影“因为技术升级”而停止上传内容，这很奇怪，所以我们不讨论。它不会回来了，当它回来的时候，有多少人会离开舞台？

事实上，这个短片不能被演唱，但它是可以预测的。这可以从执掌美图的蔡文胜混乱的企业战略中看出。

02

蔡宗的区块链世界

蔡先生是大家熟悉的。他开始了自己的域名业务，然后投资了几十个优秀的网站，成为了业内著名的风投。2013年，他进入天使项目美图秀秀。随着产品的普及和米托的迅速崛起，米托在现阶段只是一个工具。

作为一种工具，这是很难实现的性质。结果，米托打出了硬件牌，米托的手机被放行了。手机出货量从2016年的75万部增加到2017年的157万部，这不是一个小的增长。

然而，做一个手机制造商并不有趣。国内市场前五大手机制造商的出货量超过5000万元人民币，这让它们很难脱颖而出。然而，即使手机获得了巨大的成功，看看香港股市对酷派的估值也是非常糟糕的。互联网公司的市场梦想率在于手机公司，这你是看不到的。米托对未来的展望之一是“大力进入与美国相关的智能硬件领域”。就公司的市场价值而言，这是一个你犯的错误越多，你犯的错误就越深的决定。

无论米托的智能硬件是否成功，甚至化妆品电子商务如何运作，我们都不会过问。梅派的短片也在之前介绍过。所有这些都是小事，并不能使美图成为一个伟大的公司。

但是不要灰心，蔡总是带你进入的世界。

据悉，蔡从2011年开始关注比特币，并于2014年投资了okcoin(比特币交易平台)，但直到2017年才大举发力。

当时，我看到在赛场上要求跑位，而蔡总是提醒我这是有风险的。然而，不知是的种种阔绰使蔡始终心动，还是为什么。2017年底，蔡先生突然“开悟”，成为三点集团的核心人物。此后，蔡一直不遗余力地把带到的宽阔大道上:

1月22日，美图发布了一份块状白皮书，为用户建立一个智能通行证，然后推出bec钱包；

2月22日，张首晟成为美图的独立董事。此人是区块链大咖啡，有一些相关的“(通用)投资(久)资(蔡)”的经历；

3月23日，蔡先生大力站在讲台上的辅币bec上涨了4000%，他后来否认了辅币与米托的关系。

然而，随着监管力度的加大，在货币圈开始区块链业务的人要么勒紧裤腰带，要么出国继续工作(如果他们不受边境控制的话)。看来，蔡总是不怎么提起的。这一改变人类的历史性机遇再次终结。然而，米托没有什么可做的——把车开回去，挖掘现有产品的潜力。

2018年将是米托社交的一年，未来值得期待。

手机、化妆品电子商务、短片、区块链、照片社交平台、艾公司——美图承载了太多蔡总的梦想，让我们为梦想窒息。

但是在窒息之前，我们必须解决最后一个问题:现在的美丽图片有什么价值？

03

米托公司，切割后，

有句话说，港股是变现的天堂，这在美图上市后得到了淋漓尽致的体现。

当米托公开募集约50亿元人民币时，它决定向哪个方向取得巨大成就？

我们同意购买零部件和原材料，这些都应该作为战略投资，扩大海外用户，扩大互联网业务和扩大R&D的能力。

事实上？大部分为短期存款，2017年利息收入为8426万元。它能被视为米托的一个亮点吗？

当我看到几千万的存款利息时，我意识到我的无知:原来的策略不一定需要实施，但它是可以做到的；策略不一定要恰当，只要聪明就行。

蔡日前在业绩发布会上宣布了未来重返a股的可能性。我想知道你是否不期望它。

无论如何，这样，“说话者感兴趣，听者感兴趣”，股票就能在高位顺利换手。

根据HKEx的披露，美图公司的主要股东名单如上。除了蔡总，组织已经跑掉了！包括蔡宗持有3亿股的儿子(新京基集团和陈嘉容，将在阿尔法工作室的另一篇文章中介绍)。

投资的最终问题是估值。当韭菜将来被切断时，所有的故事都将被讲述。质地之美值多少钱？它不会毫无价值。俗话说，一艘烂船仍然有三磅铁。

米托的价值在于被收购的用户。如果关于潜在客户的故事不能继续下去，那可能就是销售用户的故事。

近年来，拥有约3000万活跃用户的instagram被Facebook以7.15亿美元收购，每个用户价值2350万美元。减去权重后，米托的月收入是1.4亿美元乘以23.5美元，也就是33亿美元(259亿港元)。

也许米托现在的价格会便宜67%，但是我不会考虑买一毛钱。因为在港股中，公司的价值与少数股东无关，尤其是掠夺性公司。

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来源：央视线