成功转型纯线上 助贷机构维信金科上半年经调整净利增长超100%

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2019年8月23日上午，港股金融科技公司微信金科(2003.hk)发布了2019年上半年财务报告。

财务报告显示，2019年上半年，威信金科实现总收入18.6亿元，同比增长46.4%；其中，贷款配套服务费同比增长901.9%，达到5.73亿元；调整后的营业利润为人民币2.44亿元，同比增长31.8%。调整后净利润为1.93亿元，同比增长101.6%。

让我们先看几组关键财务数据:

本集团上半年总收入包括净利息收入、贷款配套服务费及其他收入如下:

净利息收入约为人民币11.53亿元(2018年中期:人民币15.70亿元)，主要是由于集团发展重心由直接信托贷款模式向信用增级贷款匹配模式转变，纯网上业务转型后平均贷款期限缩短。因此，给予客户的贷款总余额减少，这影响了利息收入的减少。

贷款匹配服务费约为人民币5.73亿元(2018年年中:人民币5，718万元)，同比增长901.9%，主要是由信用增级贷款匹配模式和纯贷款匹配模式实现的贷款额大幅增长推动的。其中，信用增级贷款配套增加234.5%，达到77.57亿元，纯贷款配套增加1680%，达到13.73亿元。

其他收入约为人民币5.31亿元(2018年年中:人民币1.58亿元)，增长236.7%。主要由于本集团与其业务伙伴之间加强合作及提供交叉销售机会，转介费增加。

在互助黄金行业监管日益规范的背景下，领先的p2p企业纷纷转型其贷款援助业务。由于一直从事贷款援助业务的金科微信在2019年上半年迎来了业务爆炸式增长期。据财务报告显示，今年上半年，微信新增15家获得贷款援助合作许可的金融机构，其中包括一家全国性股份制商业银行，进一步完善了智能消费金融生态系统。

成功转型纯在线交易数量增加了70%

2019年1月，微信金科宣布在线到离线业务平台的销售已于2018年12月31日完成。微信金科表示，出售完成后，将不再运营线上线下业务平台，但预计将继续通过自身的网上业务满足大致相同借款群体的需求，网上业务的运营成本远低于线上线下业务。

剥离线上线下业务后，截至2019年6月30日，金科微信员工人数为703人，比2018年上半年减少50%以上。因此，本公司的一般及行政开支较去年同期减少31.2%，并未计入以股份为基础的薪金开支。由于人工成本的降低，销售费用和贷款实现费用得到不同程度的优化。

移动智能风险控制是微信金科的核心竞争优势之一。纯线路改造后，全智能在成本、客户获取和效率方面的优势更加突出。2019年上半年，公司提供了更高效、更好的产品、风险控制、流程和模式设计，服务184.7万人次，同比增长72.3%。新增授信144.03亿元，同比增长49.6%。纯网上转型是微信金科上市后的重要一步，将有助于公司充分发挥技术和系统优势，不断优化运营和服务效率，提供更加高效便捷的消费信贷服务。

纯匹配业务增长了16倍以上

2019年，网上贷款平台仍处于退缩和转型的主旋律，网上贷款平台数量明显下降。据网上贷款置业研究中心统计，截至2019年7月底，p2p网上贷款行业正常运营平台数量继续呈下降趋势，低于800的整数水平，降至787个，比6月底减少30个。

2019年7月，互金整治领导小组和网上贷款整治领导小组联合召开了同业拆借专项风险整治工作座谈会。会议明确指出，下一阶段要重点稳步有序化解存量风险，采取多种措施支持和促进机构良性退出或平稳转型，引导大多数机构通过主动清算、退出业务或转型发展等方式化解风险。

对于金科微信来说，这是目前通过互联网开展业务的最佳窗口。公司自成立以来，一直没有涉足p2p业务，贷款援助是主要的服务方式。其业务资金100%来自持牌金融机构，并拥有两个互联网小额贷款许可证，可实时联系央行获取信贷信息。

在上半年风险控制数据保持稳定的前提下，微信新授信规模增长近50%，达到144.03亿元，其中增信贷款新授信规模同比增长234.5%，达到77.57亿元，首次占微信四种融资模式的53.9%。此外，威信金科的贷款援助合作再次大幅加快。上半年，威信金科与15家新注册金融机构合作。此外，30家现有的合作金融机构与45家金融机构建立了不同程度的合作关系。

令人惊讶的是，在纯匹配业务模式下，微信新的信贷规模为13.73亿元，同比增长16.8倍。在纯匹配业务模式下，微信金科仅向持牌金融机构提供客户和风险建议，不承担任何信用风险。这是一种纯技术和服务出口的轻资产战略模式，受到业界的高度赞扬。

此外，威信金科不仅拥有不断扩大和稳定的机构融资渠道，而且拥有充足的现金储备。根据中期报告，威信金的最终现金及现金等价物为人民币1。890亿美元，这不仅为公司全面应对不断变化的行业环境奠定了良好的基础，也为公司未来业务的快速增长提供了充足的资金支持。

科技催信用生态双赢

对微信金科而言，其核心竞争力是依靠高度自动化和智能化的风险管理系统，建立基于信用的在线服务生态系统，并“通过与被许可方的合作，建立稳定的融资渠道；通过持有多个许可证和与不同的公司/平台合作”(高盛研究报告)。微信金科不断优化自身的科技实力和风险控制，与情景方和金融机构方合作，打造一个联系各方的消费金融服务生态系统。

除了扩大与特许金融机构的合作外，微信金科还开始与第三方担保机构建立战略合作，以增强与金融机构合作的灵活性。

在情景层面，金科微信在2018年年报中披露，已与中国电信、中国移动、中国联通三家电信运营商建立战略合作关系，共同拓展消费信贷市场。2019年上半年，微信与中国电信的合作继续深化和拓展，合作范围扩大到全国25个省市的228个城市，新增授信金额4.7亿元，是2018年实现总额的3.12倍。

微信还披露了与成都国有企业成都梦工厂投资管理有限公司的战略合作。成都金融梦工厂是在成都市委、市政府和中国人民银行成都分行的支持下成立的第一个金融技术创新空室。双方共同成立了维信金科技数码科技有限公司，共同打造新的金融科技生态系统，促进成都作为中国西部金融中心的快速优质发展。

自上市以来，受市场环境和资本市场周期的影响，威信金科的股价持续被低估，目前股价为每股8.72港元(8月22日收盘)。

微信公众号首席执行官廖在接受媒体采访时曾表示，该公司股价波动主要是由于市场目前对整体经济环境的担忧以及所处行业的高监管风险。从长远来看，公司股票价格最重要的是它的价值。

2019年，威信金科通过在反周期中强化科技实力和风险控制取得了优异的业绩增长，公司资本市场品牌建设也取得了初步成功。2019年6月，微信金科成功发行1亿美元高级票据，成为中国首家公开发行海外债券的网上消费金融企业。本次发行不仅丰富和拓展了公司的海外融资渠道，多元化了融资结构，提高了公司的整体融资能力；也为威信金科建立了海外市场信用，提高了国内外资本市场的知名度，为公司未来在资本市场的价值探索奠定了基础。

来源：央视线