上市公司今年以来收87张罚单 证监会提高上市公司质量“奖罚并举”

本篇文章2159字，读完约5分钟

■我们的记者孟浩

提高上市公司质量正成为深化资本市场改革的有力切入点。今年以来，中国证监会加大了对上市公司违法违规行为的处罚力度，积极营造上市公司规范发展的法律环境。据《证券日报》记者报道，截至8月7日，中国证监会已对上市公司违法行为作出87项行政处罚决定。

“中国证监会将加大对违法违规行为的处罚力度，加大违法违规成本，通过法治保护中小投资者利益，这将有助于提高上市公司质量，营造规范法治的资本市场氛围。”万博新经济研究所副所长刘哲在接受《证券日报》采访时表示。

记者了解到，今年以来，监管部门对上市公司的监管力度不断加大。监管的重点是公司治理，包括信息披露和内部控制。通过加强公司治理，促进管理水平的提高。通过持续监管和精细监管，提高上市公司信息披露质量，督促上市公司和大股东实话实说，讲真话，讲真话，避免虚假陈述，拒绝欺骗和欺诈，不违反法律法规。

提高非法成本

推进“两法”修订

记者梳理了行政处罚决定，发现在证监会发出的“罚单”中，内幕交易和信息披露违规行为是“重灾区”，涉及内幕交易的罚单有43张，占罚单总数的49.4%；信息披露违规罚款30起，占34.5%。其他受处罚的违法行为包括传播虚假信息、操纵市场、非法买卖股票、不按规定申报证券投资等。，并发行了14张票。

对此，刘哲表示，信息披露、内幕交易等违法违规行为会使企业无法专注于企业的日常经营管理，过于关注忽隐忽现的并购、后续重组等。，损害中小投资者的利益。从长远来看，这也不利于企业的持续健康发展。

值得注意的是，自2018年以来，几起上市公司虚假信息披露案件引起了市场的广泛关注。其中，康德信复合材料集团有限公司2015年至2018年实现利润总额119亿元，仍比公司2010年上市以来年报披露的利润总额99亿元高出20亿元；但长盛生物未按要求披露其子公司产品的不符合和召回情况，年度报告和内部控制自我评价报告中存在虚假记录。

中国证监会发言人高丽近日表示，鉴于资本市场违规成本较低，将尽快修订完善《证券法》和《刑法》的相关规定。建议大幅提高证券违法行为的量刑上限和罚款标准，强化民事损害赔偿责任，对失信行为实行共同处罚，有效增加资本市场违法违规成本。

“中国证监会继续加大对资本市场违法违规行为的打击力度，这将有助于规范上市公司行为，提高上市公司质量，塑造良好的资本市场生态环境。”一位业内人士在接受记者采访时说。

加快产业整合

增强企业的内生动力

监管部门在加强对上市公司违法行为监管的同时，也为继续规范经营的高质量上市公司提供了更多的并购融资便利，从而增强了企业发展的内生动力。

例如，针对M&A上市公司的重组和再融资政策，中国证监会先后出台了“小额快速”审计机制、“分业”审计、缩短ipo规划与重组间隔时间、试点定向可转换债券并购支持上市公司发展、修订重大资产重组措施允许创业板重组上市等新规定。

“奖励规范、惩治混乱、加快资本市场新陈代谢、改善资本市场生态环境，有利于形成好钱赶坏钱的良性竞争环境。”刘哲说道。

今年6月20日，中国证监会发布了《关于修订上市公司重大资产重组管理办法的征求意见稿》，建议取消重组上市准则中的“净利润”指标，将“累计第一原则”的计算期限从60个月缩短至36个月。支持符合国家创业板战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产重组上市，恢复重组上市配套融资等。，并明确表示要继续严格监督“三高”的并购活动，坚决

例如，金融学院宏观战略高级研究员葛守敬在接受《证券日报》采访时表示，为优质企业提供融资和并购，将有助于提高优质上市公司的资本形成效率，不断提高这些上市公司的质量。合理的并购将促进公司的技术创新、产业投资和资本运营。同时，高质量的上市公司获得了更多的便利，扩大了与基本面不佳公司的差距，更好地实现了市场导向的优胜劣汰。

坚持底线

繁重的工作

“提高上市公司质量是一项宏大的系统工程，离不开上市公司、监管者、投资者和市场参与者的团结和智慧。”中国证监会主席易会满在中国上市公司协会2019年年会上表示，提高上市公司质量是企业义不容辞的重要使命。上市公司作为市场的主体，负有自我监管、自我完善和自我提高的责任。

葛守敬认为，在深化资本市场改革的过程中，上市公司应该不断完善公司治理。一方面，我们要注重创新；另一方面，我们应该重视公司的国际化。上市公司应深入融入国际市场，使国际市场对其有更强的依赖性。此外，上市公司应积极寻求和把握与各种国际企业的合作机会。

在刘哲看来，要提高上市公司的质量，上市公司应着眼于企业业务，注重研发，推动传统业务转型，提升核心产品，增强企业的可持续竞争力。同时，注重公司的公司治理能力、管理者和员工的激励机制，规范财务管理、信息披露和现金流量管理，提高要素配置效率。

在提高质量和效率的过程中，我们应该注意哪些问题？葛守敬认为，首先要注重实效。对公司提高质量和效率的工作进行评审是非常重要的，应合理组织技术部对各单位、各部门的工作计划和方案进行评审，确保工作质量。其次，要注意短期目标和长期目标的统一。为实现短期目标，尽量避免增加长期成本和费用，以免影响长期经营成果，浪费资金和资源。此外，在提高质量和效率的过程中，我们应该敬畏规章制度，坚持底线，而不是踩在系统的“红线”上。

来源：央视线