跟投京东金融估值升超2倍 勃尔金投资陈江红：投项目先看管理人

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前言

从2004年到现在，经过16年的艰辛，中国经济已经迅速成长为世界第二大经济体，居民财富积累和财富管理的新追求日益增强。

私募股权基金行业与时俱进，蓬勃发展。截至2019年第一季度末，共有24，400名私募基金管理人在基金行业协会注册，总管理规模为12.79万亿元。其中，私募股权和风险投资基金管理人员14700人，占60.2%，管理规模为9.12万亿元。

中国私募股权基金的发展历程是中国资本市场体系日益完善的重要体现。回顾历史，那些为中国基金业做出巨大贡献的杰出人士值得我们永远怀念，那些重大事件值得我们永远怀念。

作为一支强大的新生力量，私募股权基金对中国资本市场的影响越来越大。雄关的漫无边际真的像铁，但现在它从一开始就越走越远。我们相信，中国私募行业必将迎来更加美好的未来！

虽然行业取得了快速发展，但不可否认的是，我国私募股权基金仍处于粗放式发展阶段，专业化和规范化运作水平仍有待提高，员工的专业素质有待提高。本系列报道希望采访行业内有投资业绩的领导，汇报他们的投资经验和对行业发展的建议，从而促进行业管理者的成长，促进行业的健康发展。

■本报记者/张志伟王宁

不张扬，有一个温柔的春风，不乏刚毅和干练。这是《证券日报》记者第一次见到陈江红的第一感觉。两种看似矛盾的性格特征天衣无缝地融合在一起，这可能是由于20多年投资生涯的经历。作为股票投资领域少有的女性领导者，陈江红掌握了一套独特的股票和二级市场投资生存法则，即观察人、项目和市场。

作为京博金投资管理有限公司的总裁，陈江红认为投资必须掌握三个要素，一是管理者，二是项目本身，三是项目所在行业的现状和前景，这是判断是否进一步投资的基本条件。首先是看经理。从事二级市场和股权投资二十多年，参与并负责江苏综艺集团及其上市和拟上市公司的资本运营。陈江红在今天的投资中冷静、进取、聪明。

投资京东金融源于一场晚宴

在陈江红的办公室，记者没有发现投资者通常的奢侈。简单的桌子上放了四五个显示屏，许多投资书籍陈列在房间的角落里。在十多平方米的办公室里，连一张沙发都没有。

经过简单介绍，陈江红没有像大多数投资者那样谈论投资经历，而是给记者讲了一个小故事。她说，在中国人民大学金融与金融学院攻读emba硕士学位时，她遇到了非常好的导师和校友，这对未来投资帮助很大；1993年，他开始在中国国际期货公司做生意，从经纪人开始。后来，他帮助客户投资上海铜、日本棉纱，甚至恒生指数期货，还在期货市场看到了著名的“327国债”事件。期货市场的起伏和财富效应使她对投资产生了浓厚的兴趣。她买了很多投资书籍来学习，还为公司的主要客户提供技术分析培训课程。现在想来，我当时只知道一些投资皮毛，对市场缺乏敬畏，不知道风险控制的重要性。

”1995年4月，他被江苏综艺集团录用。当时，他主要负责投融资和证券投资，以及投资者关系和政府关系。”陈江红告诉记者，“当时，综艺集团的资产超过300亿元，旗下子公司控制着10多家国内外上市公司。2014年，当股市处于牛市时，北京博金投资管理有限公司成立。截至目前，已发行并管理宝金二号证券投资基金、宝金八号(嘉兴)股权投资基金合伙(有限合伙)、南通宝金股权投资合伙(有限合伙)等产品，实现了从二级市场投资向股权投资市场的转变。

"二级市场和股票投资仍然非常不同."陈江红表示，这两个看似相互关联的市场实际上要求投资者掌握不同的投资要素。二级市场的最佳调整可以集中在上市公司本身，而股权投资的风险相对较高，对投资者的要求也会过高。

事实上，作为私募股权市场中一位罕见的女性领导者，陈江红的投资记录令人瞩目。

在股票投资方面，20多年的股市跌宕起伏的经历让她更加冷静，更加注重风险控制，并取得了丰硕的成果，比如石墨烯股票，10元买入，32元卖出，这主要是由于石墨电极和白酒股的价格上涨。

据悉，在陈江红的领导下，伯金投资了几个注册的私募基金产品，管理的资产数亿元。在过去的业绩中，京东金融、京东物流、常山股份有限公司和兰琪科技等。随着投资的进行，它们的当前收益都有不同程度的倍数增长。

"说起过去投资的项目，京东金融很有意思."陈江红说，当时他参加了金融界的一个小型聚会，一个银行机构的朋友推荐了京东金融，说他对这个项目比较乐观。出于对这位朋友的信任，在他的介绍下，他对京东金融进行了多方面的学习和研究，然后在决定投资京东金融之前，对京东金融所处行业的现状和前景进行了专业的评估。“京东金融之前的a+轮投资估值为500亿元，参与和投资后的估值达到1200亿元。目前的估值约为1330亿元，增长了一倍多。”

将走向网络信息和健康的消费市场

据记者了解，陈江红的投资记录包括京东金融、京东物流、常山股份和兰琪科技，这些公司都获得了可观的利润。其中，京东物流的一轮投资估值为109亿美元，一度是最抢手的好项目；参与后续投资的北明软件已在常山股份上市多年；奇奇科技目前的估值翻了一番；第七大道已在中国香港上市；生物医药九生堂已被列入新三板创新层；投资中国的自主创新，比如龙芯。

在这些项目的投资过程中，陈江红也表现出了刚毅的一面。只要符合设定的三个投资因素，就会在最短的时间内做出判断，抓住投资机会。

谈到下一步，陈江红透露，二级市场和股权投资业务将合并，投资方向将集中在网络信息安全和健康消费上，二级市场和股权投资都将向这两个领域靠拢。

“公司已与相关投资者合作，准备相关领域的布局，网络信息安全将是一项极具战略意义的投资。”此外，她说，健康消费与消费升级有很大关系。随着生活质量的提高，追求身心健康已经成为社会成员的主要需求。例如，最近在全球医疗美容上市的第一家新氧气公司受到投资者的青睐和认可。“投资不仅是为了现在，也是为了未来”。

陈江红说，投资界实际上是在圈子里混的。要获得一个好的股权项目，你不仅要有敏锐的嗅觉，还要有良好的人脉。否则，可能得不到喜欢的项目，如果没有好的价格，一个好的项目就不值得投资。

综上所述，投资必须具备五个要素:一是有高度；第二是学会做人，善于分享；三是要有纪律，做好风险控制工作；第四是学好投资心理学；第五，深化研究，把握投资的确定性。

对于私募股权基金，还有一点需要补充的是管理能力和筹资能力。一切都需要在良好合规和风险控制的前提下，做好投资者的投资和理财工作，给投资者良好的投资回报，最大限度地减少退出，稳步前进。

陈江红说，作为投资者最真诚的朋友，投资是最美好、最快乐的事情。

(规划张志伟王宁)

来源：央视线