2月28日券商晨会研报汇编

本篇文章1730字，读完约4分钟

[财富证券]

宏观策略:股指进入震荡区间，成交量继续收窄。截至收盘，上证综指上涨0.11%，中小板指数上涨0.07%，创业板指数上涨0.73%；就工业部门而言，建筑材料、计算机、食品和饮料是最大的赢家，而综合、房地产和电子产品是最大的输家；就主题概念而言，UHV指数、电子竞技指数和智能医疗指数名列前茅；747只上海股票上涨，705只下跌；深圳股市上涨1123点，下跌1027点；这两个城市的每日总限额为106，每日限额为27；这两个城市的总营业额为10505.9亿英镑，比前一天的营业额要低；北行资本方面，沪港通净流出20.9亿元，深交所净流出18.4亿元，总计39.4亿元。总体而言，周三创业板大幅调整后，周四市场波动收窄，两市成交量连续突破万亿，但成交量较之前收窄。最近，受海外疫情影响，日本、韩国、意大利等海外国家疫情数据攀升，海外市场波动较大。欧洲主要股指均跌破120或200日线。海外市场主要担心疫情威胁全球需求和供应链，海外市场的风险偏好在一定程度上影响股票。今天，市场风格相对平衡，建筑材料在自行车领域，计算机在增长领域，传统食品和饮料引领着增长。由于近期市场波动，强势概念股前期存在调整需求，这将在短期内抑制市场。我们认为，短期市场将继续保持震荡调整，周期行业存在阶段性机遇，但中长期而言，技术增长行业的逻辑更为合理。我们应该关注海外疫情控制的进展和交易量的变化趋势。建议重点关注周期性行业，包括水泥、建筑机械和低价值房地产。如果科技增长领域的领先公司有大的调整，他们也可以关注它。

房地产:房地产开发与销售:杭州市住房保障和房屋管理局近日发布《关于积极推进商品房全过程网上销售的通知》，积极推进商品房全过程网上销售，完善网上发布房屋信息、网上登记、网上公证抽奖、网上公房选择、网上预约签约等购房选房全过程的网上办理。随着数字化的广泛应用，房地产企业有望在未来的发展中取得突破，在数字化建设和应用中增强营销能力。在疫情的冲击下，传统开发性住房企业的销售和资本受到了很大影响，而房地产行业的物业管理部门却逆潮流而动，备受关注。房地产公司在抗击疫情中发挥了重要作用。COVID-19的肺炎疫情加强了物业和业主之间的信任体系，物业服务的重要性逐渐被发现。目前疫情相对稳定，中低风险地区恢复工作有序进行。当许多行业因疫情而难以恢复工作时，万科地产、融创服务和保利地产等地产公司已针对这一趋势启动招聘计划，以提高其服务能力。物业管理的反周期和抗风险属性显现出来。目前，与房地产开发相比，房地产行业的规模相对较小，但随着恢复工作的完成，物业管理作为后房地产周期行业，有望迎来可持续发展，并将继续受到重视。建议注意吸引刮削和新大正的投资。

[天丰证券]

石化:海外涨价已经开始。通过对海外钻井服务公司的跟踪，发现国际海上钻井的日价上涨已经开始。从海上油气项目的fid数量和资本支出预期来看，从石油服务公司非常谨慎的产能扩张态度来看，价格上涨趋势将是可持续的。2020年，中海油服海外作业平台(4艘半潜式船+9艘自升式船)有望率先享受，2021年后是否会推动国内价格上涨值得期待。中海油服业绩发布进入第二阶段。我们一直强调，中海油服的业绩增长将呈现两个阶段:第一阶段来自于利用率提高带来的固定成本稀释，这一逻辑在2019年已经实现；在第二阶段，性能将从每日价格上涨中起飞，并且性能从价格上涨的斜率将比第一阶段更陡。预计将开放空表演室和空市场价值室。

[东方财富证券]

焦点:最近，谷歌宣布了2020年的扩张计划，承诺在美国11个州投资100多亿美元建设办公室和数据中心。此外，谷歌计划在2020年在纽约新建一个哈德逊广场公园，在密西西比州新建一个运营中心，在爱荷华州新建一个数据中心。随着5g的商业化，云视频、云办公和云游戏等应用将逐渐普及，流量将继续增长。对数据计算、存储、传输和安全性的要求越来越高，对信息基础设施和idc部署的需求也大大增加。2019年，中国idc市场规模达到1560.8亿元，同比增长27.1%，远高于11%的世界平均水平，全增长潜力/0/房间，服务器、交换机/路由器、光模块等设备订单将迎来改善机遇。建议关注相关产业链中的公司。

来源：央视线