券商晨会精华：偏股型基金加仓消费、科技板块

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金融协会4月24日报道，昨天晚上，四个部门发布了关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知。将新能源汽车推广应用财政补贴政策的实施期限延长至2022年底；一夜之间，美国金融救助法案成功登陆，三大股指收盘几乎持平。

在今天的经纪晨会上，光大证券分析了第一季度部分股票型基金配置结构的调整，发现增加了必要的消费和科技板块；银河证券认为，中国船舶签署的200亿元订单将为处于低谷的造船业注入新的动力。

光大证券:配置结构调整和仓库增加所需的消费和技术

今年一季度，新增部分股票型基金规模约为2615亿元，同比和环比均大幅增长。随着配置结构的调整，一季度末部分股票型基金总资产达到2.23万亿元，比上季度增长2.54%，持有股票市值达到1.66万亿元，比上季度增长1.98%。

部分股票基金的平均收益率仅次于表现不佳的成长型企业市场指数，该指数优于上证综指、上证50指数、沪深300指数和中国证券500指数等基础广泛的指数。由于配置重点向受疫情影响较小的必要消费和科技领域调整，基金净值略有下降，其中普通股票型基金平均收益率为-0.7%，部分股票混合率为-0.88%，灵活配置型为-0.41%。业绩不佳的成长型企业市场指的是它，但与大多数基础广泛的指数相比，它有超额回报。

行业配置:无论从配置比例还是考虑价格因素的超额配置比例来看，基本消费和技术是基金增仓的主要方向，配置比例分别达到95%和78%，受益于反周期调整的中游(机械和建材)头寸也略有增加。

从神湾产业来看，2010年第一季度配置比例和超额配置比例增幅较大的行业有:医疗生物(医疗器械、化学药品、生物制品)、计算机(设备、云服务、应用软件)、农林牧渔(饲料、种子、生猪养殖)、媒体(游戏)、通信(5g概念设备)；下降幅度较大的行业:非银行金融(保险、证券)、电子(半导体、消费电子)、银行、家用电器(白色家电)和房地产。

华西证券:疫情冲击下多维视角疫苗行业的机遇

由于严格推广成本因素和监管，行业集中度集中在领先地位。2020年，许多重品种将陆续获批，如:志飞ec和micro-card即将获批，三联疫苗+二倍体野生疫苗+四价流感疫苗即将完成。3期临床。康泰13价肺炎疫苗已申报生产，二倍体野生苗即将申报；华兰四价流感有一个高速卷；长春高科技鼻流感疫苗卷；沃森的13价肺炎疫苗卷+2价hpv即将宣布生产；坎辛诺生物制品公司脑膜炎球菌疫苗将很快获得批准+COVID-19是疫苗研发的世界领导者。

与国际相比，中国的疫苗免疫工作仍处于起步阶段。国外已有许多重要品种和新品种被列入免疫规划，但在国内市场的普及率仍不高或空白。因此，空.的疫苗产业仍然有很大的增长

银河证券:中国船舶签署200亿元订单，在低谷期为造船业注入新动力

4月22日，中国船舶重工集团公司和卡塔尔石油公司通过视频连接和云签约的方式，签署了总金额超过200亿元人民币的“卡塔尔石油-中国船舶重工集团公司液化天然气船建设项目”。

此次签署的200亿元人民币液化天然气船舶出口合同约占2019年中国船舶出口总额的13%。沪东中华船厂是签署该合同的主要参与者之一。由于中国船舶配套产业链完整，船舶设备国产化率高，此次签订的合同订单大部分将被国内船舶企业消化，中国船舶行业的整个产业链都将从中受益。

建议关注与造船产业链相关的上市公司，如中国造船(600150.sh)、中国重工(601989.sh)、中国造船技术(600072.sh)、中国电力(600482.sh)、瑞特(300600.sz)、圣湘电(600416.sh)

山西证券:汽车再欢迎政策有利于扩大内需，稳定经济

从最近的措施来看，政府在消费者方面增加了消费券的发放，而投资方面则增加了对汽车产业链的支持。消费券可以拉动消费，稳定和促进第三产业；汽车产业规模巨大，增加汽车投资也将有助于稳定就业。在国内需求复苏缓慢的情况下，低估值的急需行业、基础设施和汽车值得投资者关注。

展望市场前景，我们应该重新配置市场，而忽略交易。最近，活跃基金经常在不同行业之间套利，市场波动性仍然很高，因此短期冲击是不可避免的。然而，中长期来看，随着国内需求的复苏，a股有望在基本面的支撑下向上波动。目前，该指数处于低点，估值优势明显；建议投资者抓住配置窗口，积极关注a股投资机会。

来源：央视线