今年20余家A股公司“卷入” 大股东违规占资缘何屡禁不止？

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蔡联(南京记者王军先)5月19日晚，红太阳(000525.sz)在回复深交所询证函时表示，截至4月29日，控股股东南一农集团占用的非经营性资金余额为12.56亿元。

红日的巨额资金被占用，再次将大股东的侵占推到舆论的风口浪尖。据金融协会记者统计，自今年年初以来，多达20家a股公司，如卫威股份和群星玩具，已“不得不”宣布他们的故事类似红太阳。事实上，作为资本市场的顽疾之一，此类事件仍时有发生，表明非法占用资金的方式日趋多样化和复杂化，值得业内人士探讨。

《红日》去年新增收入46.84亿元

4月21日，红日宣布将推迟披露2019年经审计的年度报告，将原定披露日期从4月28日延长至6月23日。这也意味着上市公司很可能有特殊情况。

虽然公司当时表示延迟的原因主要是疫情的影响，审计人员和财务人员无法正常工作，但同时披露的信息揭示了另一个事实——控股股东南益农集团持有上市公司45.84%的股份，其关联方占用了公司的非经营性资金。

数据显示，2019年《红日》新占用金额高达46.84亿元。即使关联方在此期间偿还部分，年末仍有29.17亿元资金未偿还，占最近一期经审计净资产的62.89%。

关于非法占用资金的原因，红太阳在公告中表示，由于多种因素，公司控股股东发生了流动性危机，非经营性公司资金被用于偿还融资贷款及利息、流动性周转等。

红日的“自爆”很快引起监管部门的关注。5月7日，深交所向红太阳发出关注函，要求公司逐一列出控股股东非经营性资本占用的具体情况，并要求公司说明年报延迟披露是否与资本占用有关。

5月19日晚，红日回复询证函称，截至4月29日，南益农业集团占用公司非经营性资金余额为12.56亿元。南一农业集团计划在5月28日前还清剩余的占用资金。

红孙也承认，由于控股股东缺乏规范意识，在上述资本占用事项中违反了公司内部控制制度，使公司相关内部控制制度未得到充分有效的执行，导致违规行为。

然而，由于红日占用了巨额资金，一些律师已经开始对投资者债权进行预登记。

上海瀚联律师事务所律师宋宜欣表示:“为了维护投资者的合法权益，对购买了伟威股份的投资者进行了债权预登记，并在债权中代表投资者。根据司法解释，受损投资者在2020年4月29日前(含当日)暂时买入红日股票，并在2020年4月30日后卖出或继续持有该股票的，可以申请债权预登记。”

20多项公告非法占用资金

红日只是a股大股东非法占用资本的冰山一角。据蔡联记者不完全统计，今年以来，已有20多家公司因股东非法占用资金而发布(进展)公告或收到监管函。

其中，除红日外，还包括天香环境、供销大齐、杭州高辛等上市公司。

根据天翔环境的公告，截至3月5日，控股股东的非经营性资金占用公司资金24.31亿元；供销社公布，大股东子公司HNA现代占用公司非经营性资金，2019年末非经营性资金余额为24.14亿元；2019年，金科文化控股股东占用上市公司及子公司自有资金余额15.49亿元；截至5月15日，*圣盛达原控股股东圣盛达集团占用公司资金约11.65亿元；杭高辛2019年年报还显示，原实际控制人高长虹在报告期内占用上市公司资金11.43亿元，截至报告期末已还清全部本金。

此外，截至2019年12月31日，臧格控股和未名医药控股股东占用的非经营性资金余额分别为5.76亿元和5.07亿元。

在大股东占资金越来越多的同时，采莲记者也注意到，一些上市公司非法占用资金的形式日趋多样化和复杂化。

其中，直接转移资金的方式越来越频繁:新疆豪园是公司的实际控制人周菊东直接指示公司或关联方向新疆友邦转移资金；卫伟股份表示，公司财务总监张明阳没有履行内部决策和审议程序，直接与卫伟集团财务总监宋晓梅进行了谈判。

与此同时，通过目前的支付方式将更难被发现。群星玩具和st Modern等公司以预付款或实际控制人或控股股东牵头的对外投资的形式占用资金；金科文化是控股股东通过第三方供应商的流动支付方式实现非法占有；天邦国际2019年非经营性资本占用及其他相关资本交易汇总表也显示，公司来自易蓉的21.8亿元其他流动应收款和来自天邦集团的8.25亿元股权转让应收款构成了控股股东及其关联公司对上市公司的非经营性资本占用。

值得一提的是，一些上市公司并非“初犯”。例如，在2017年和2019年，臧格控股因涉及控股股东及其关联方的资本占用而两次违规。

非法占用的责任人已经单独立案

为什么大股东侵占上市公司资金的现象越来越严重？采莲记者采访了业内人士。

许多专家一致指出，为了避免非法占领，我们应该首先明确各方的责任。

以红太阳为例，该公司表示，仅通过会计师事务所的年度审计，才得知控股股东存在资本占用行为。这是否意味着上市公司可以免除责任？

5月20日，财税专家王海在接受财联社采访时表示，大股东占用上市公司资金，在很大程度上是由于公司治理存在缺陷，治理不完善，但不符合规定，甚至是控股股东利用自己的优势地位取而代之。在这种情况下，上市公司的管理层仍有很大的责任，一些董事、监事和高级管理人员未能尽职尽责。但是，即使上市公司应该及时披露，由于目前对合规的处罚措施相对较轻，有必要加强对合规和违规的处罚，从而降低这种现象发生的概率。

上海创源律师事务所高级合伙人徐峰向采莲社表示，上市公司资金被频繁占用，表明上市公司治理不完善，董事会股东大会决议程序没有落实。这就要求中小股东不断争取自己的权利，从而慢慢推进公司治理和内部控制的规范化。此外，存在未履行信息披露义务的可能性，投资者因未及时提交信息而受到中国证监会处罚后，可以要求赔偿。

在明确责任方面，一种新的监管趋势值得关注。

4月29日晚，万达信息宣布，上海证监局高度关注万达信息前控股股东万豪投资侵占上市公司资金事件，并依法对万豪投资及原实际控制人进行了立案调查。

据报道，监督这一行动的特点是，负责人已被调查，但目前，只有行政监督措施，以命令上市公司作出纠正。

对此，徐峰认为，万达信息事件是特殊的，不确定它是否会成为未来的标准做法。但是，上市公司主动配合调查并向监管部门报告是合理的。

在明确大股东和上市公司的责任的同时，还需要有中介机构。2019年12月，中国证监会发布了《会计监管风险警示9号——上市公司控股股东资本占用与审计》(以下简称“9号文件”)，对控股股东资本占用的形式和会计监管中的关注事项进行了总结，业内人士认为这是为了督促中介机构更好地履行“守门员”职责。

王海对财联社表示，9号文件有利于会计师事务所勤勉执业，防范风险，对于促进会计师事务所设计和实施适当合理的审计程序，特别是对评价上市公司全面有效的治理和独立性，进而关注上市公司在资金和融资管理、担保业务、关联交易、采购和支付管理、销售和收款管理、票据管理、投资管理和项目管理等方面的风险，具有重要的指导意义。

徐峰还认为，为了限制大股东的非法占用，“首先，证监会应该加快调查速度，而目前的调查速度太慢，导致了占用者无所畏惧；其次，要加大刑事责任追究力度，增加违法成本。仅证监会的处罚并不能阻止关联方占用；此外，中介机构必须认真履行职责。如果找不到这种简单的违反资本占用的行为，那就是“尸餐”

来源：央视线