金融壹账通的“大航海”梦想

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导语:金融科技企业的真正护城河在于通过大力投资研发创造的规模优势和金融生态系统。

到2020年，在政策的支持下，资本将涌入“新基础设施”，一些专家预计投资将高达1万亿元。

早在两年前，纽约证券交易所就提前规划了新的金融基础设施。

2018年，在香港作为世界金融中心的标志性建筑——国际金融中心的55楼，香港金融管理局宣布启动由金融一账户链接(Financial One Account Link)构建的“贸易联系”网络。这是一个基于区块链的贸易融资平台，由香港13家主要银行组成。

与香港金融管理局的成功合作为金融一账户联动带来了更多的区块链项目，包括与天津港、广东省财政局、招商局港口和数字广西的合作。

金融一本通的远见和“大航海”的战略布局不止于此。

如果说欧洲人在15世纪开启的大导航时代加强了各大洲之间的联系，促进了新一轮的全球繁荣，那么金融单一账户通信的“大导航”梦想就是通过在所有金融场景中提供数字服务来帮助实体经济。

事实上，技术已经进入了巨人时代。从R&D投资的角度来看，金融账户链接的R&D投资超过了华为。当然，在这个时候，帐户链接仍处于R&D投资的初始阶段；从发展逻辑来看，金融一本通诞生于平安集团，经过充分的场景积累和技术支持，发展成为一个开放的平台，更像过去的蚂蚁金融服务。

事实上，金融一号账户正在加大研发投入，以创造规模优势和独特的金融生态系统。这是金融科技企业的真正护城河。

01赢得客户

一季度，金融一本通整体数据喜人，满足了市场的高业绩预期。性能的大幅提升主要是由第三方客户的收入推动的。

即使受疫情影响，金融一本通实现收入5.81亿元，同比增长29.6%，毛利率从28.5%上升至34.8%。

财务报告中最大的亮点是第三方客户的收入增长，比总体增长率高50.4%。此外，这部分收入的比重也在增加，第一季度达到46.4%，高于去年同期的40%。

金融一户通的客户分为两部分，收入占10%以上的“头”客户和收入占总收入不到5%的“第三方”客户。

平安集团、鲁法克斯等大客户一直是金融一户通发展的基石和源泉。作为一个综合性的金融集团，中国平安(sh:601318)旗下的各项金融业务，通过平安内部业务的反复尝试，保证了金融情景的积累，为通提供了更有价值的实践经验。这一财富让通的第三方客户更加放心。

第三方客户是公司多元化战略的重点和公司未来的发展方向。第三方客户收入比例的增加表明客户对产品的认知度和粘性正在增强。

(1)主要客户

只有两个客户贡献了超过10%的收入，即平安集团和鲁法克斯。主客户的稳定稳定了金融一户通的基本设置。

以平安集团为例，金融一本通主要为平安集团提供客户获取和管理、风险管理、运营和产品优化等服务。2018年、2019年和2020年第一季度，平安集团的收入分别为5.28亿元、9.95亿元和2.28亿元，分别占同期总收入的37.3%、42.7%和39%。

一方面，得益于平安全面的金融牌照，金融账户确保了所有业务真实场景的试用，经过不断的试错和创新，获得了更丰富的体验模式；另一方面，稳定的合作关系也为一户通业务提供了保障。让公司有更多的资源来投资和开发第三方客户。

(2)第三方客户

第三方客户收入的大幅增加，不仅回应了市场的疑虑，也使金融一号通未来多元化的发展方向更加清晰。

据财务报告显示，2020年第一季度，第三方客户收入达到2.7亿元，同比增长50.4%，高于整体增长，收入占比逐步提高。

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第三方客户分为两部分。其中，年贡献收入超过10万的客户被称为“优质客户”。

近年来，优质客户数量从2017年的40家增加到2018年的221家，2019年增加到473家，表明金融一户通从前期到客户深度培育的营销策略正在发挥作用，客户粘性正在增加。

与此同时，第三方客户的快速增长也表明金融一本通产品线不断丰富。数据显示，2016年，金融一卡通优质客户平均购买1.7种产品，2019年增加到3种。

根据摩根士丹利(Morgan Stanley)今年4月发布的研究报告，随着金融数字化转型的逐步深入，中国金融机构将会购买更多的金融科技产品，而作为该领域的早期进入者，金融一本通具有不可忽视的先发优势。

随着主客户的基本市场和第三方客户的增长，金融一户通的“航母舰队”雏形已经出现。

02“航空母舰舰队”的原型

归根结底，第三方客户对金融一本通的认可来自金融一本通强大的综合实力。综合实力体现在金融一户通为客户提供的一站式解决方案以及产品和服务质量的保证。

这种综合实力来源于三点:强大的R&D能力，平安集团的支持，丰富的产品线形成的规模效应。

首先，金融一号账户具有强大的R&D能力。对于科技公司来说，R&D是保持后续新产品变化和核心竞争力的重要因素。

例如，对于像华为这样的科技巨头来说，R&D的巨额投资不仅让它引领了5g的创新，还抵制了美国的压制。据悉，华为在R&D的投资将在2020年达到1400亿元，占预期收入的16.7%以上，远远高于行业平均水平。

金融一本通也是如此，其在R&D的投资超过了华为的收入。2020年第一季度，R&D金融一本通投资2.4亿元，占总收入的41.3%。

由此可见，华为、平安集团、金融一本通都是高度重视R&D、责任心强、愿意牺牲一时利益换取长远发展的企业。

在平安集团的支持下，金融一本通在过去的几年里已经能够投资25亿元用于研发、基础设施建设以及产品和服务的布局，从而形成了行业的领先优势。2018年和2019年，R&D分别占收入的58%和49%。

换句话说，金融一本通已将其收入的大约一半投资于研发。在R&D的巨额投资为金融一户通建立了更高的竞争壁垒。

其次，平安集团为金融一账户培育完整成熟的产品提供了土壤。

从最初承担平安集团数字化转型的任务，到独立打造行业开放平台，金融一户通的发展离不开平安集团的支持。

长期以来，平安集团金融一户通的定位仍处于流量和数据积累的相对早期阶段。这使得金融一本通能够专注于开发和完善产品。

这条发展道路与腾讯云相似。腾讯云从服务qq和qq空开始，在这个过程中积累了丰富的经验，为正式对外提供云服务奠定了坚实的基础。

早期，金融一户通仅在平安集团内部使用，并在此过程中积累了经验。到后期对外开放时，已经有了成熟的解决方案。

在对外开放过程中，金融一本通采用“使用-深化-整合”的策略，通过三个步骤获得外部客户。首先，吸引客户使用一些基本的产品和服务，然后通过交叉销售转化将基本用户转化为“优质客户”。

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一般来说，新用户会尝试一种产品，当他们成为“优质客户”后，他们使用的产品的平均数量约为三种。

这一策略会降低用户收购初期的客户平均收入，但从长远来看，大量新客户的收购将为未来收入增长打下良好的基础。

截至2019年底，金融一本通服务已为621家银行和96家保险公司提供服务，其中包括100%的大型银行、99%的城市商业银行和52%的中国保险公司。

不仅如此，金融一账户丰富的产品线不仅可以跨越周期，还可以形成“航母舰队”的集群效应。

作为一家tob公司，金融一本通的产品线涵盖了银行、保险、资产管理和各种金融机构。这些主业就像“航母舰队”中的舰队，舰队集群形成了强大的规模效应。

金融一本通提供的产品超过50种，其12个主要解决方案涵盖了金融服务行业的许多垂直领域，如银行、保险和投资。

与此同时，金融一个帐户链接不断创新其业务。2019年，公司推出人工智能虚拟助手、智能救援解决方案、智能合同模块等新产品，帮助银行、保险、资产管理等业务模块。

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除了满足金融机构在任何情况下的服务需求，金融一个帐户链接仍在发展人工智能和区块链业务，并已与现有的业务路线发生化学反应。

金融一个账户链接的区块链项目涵盖了基础技术平台和几个业务部门。除了最突出的跨境贸易融资，它还涵盖银行、保险、资产管理、供应链金融和其他业务部门。

与国内外科技公司相比，金融一本通的优势在于实现了区块链科技的大规模场景。

多条业务线的复杂交织和区块链业务的发展使得金融一本通即使在任何细分业务线陷入周期性低谷时也能保持持续增长。这就形成了航母舰队的“雏形”。

03不仅仅是“蚂蚁金融”

如果有一个具体的成功模式和发展路线可以追溯，那么金融一户通的发展逻辑就特别像蚂蚁金融服务。

作为一只超级独角兽，蚂蚁金服的发展有三个转折点。这三个转折点也反映了金融一户通的路径和未来方向。

首先是内部服务阶段。2004年，支付宝诞生，以满足阿里系统对支付服务的需求。同样，2015年，为了解决平安集团的数字化转型，平安集团整合了平安一户通、前海信用信息和银行一户通三大业务，建立了金融一户通。

第二个转折点是从内向外逐步对外开放。2014年，马云整合阿里相关金融产品，蚂蚁金服正式成立。2015年9月，蚂蚁金服制定了五年计划，帮助1000家金融机构转型升级为新金融，并通过平台的数据和技术能力对外开放。

同样，2017年年中，金融一户通开始由内向外转向，面向行业，推出10大解决方案和59大产品，共构建了277个业务系统，实现了金融技术产品的全面应用和全系统支持。

第三个转折点是建立整个金融生态系统。2017年10月，蚂蚁金融服务扩展了风险控制、信用和连接三大功能，并开始覆盖金融技术布局的各个方面。

与专注于C终端的蚂蚁金融服务不同的是，金融一号账户链接利用其“航空母舰舰队”摆脱了另一种金融技术。早在前两年，它就率先规划了新的金融基础设施，为许多政府机构构建了一个以人工智能和区块链为基础技术的融资和贸易平台，推动了实体经济的发展，并在tob方面构建了一个金融生态系统。

这样的背景和发展速度表明，空金融账户有更大的想象空间。

从长远来看，一体化金融账户的潜力不容忽视。对于投资者来说，金融科技企业的核心竞争力不在于模式的创新，因为任何模式都是可以模仿的。真正的护城河在于大规模投资研发所创造的规模优势和金融生态系统。

金融技术的伟大海洋时代已经到来，拥有一体化金融账户的航空母舰舰队正驶向主导的海域。

来源：央视线