分析师：予微美全息（WIMI.US)“买入”评级，目标价8美元

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据报道，maxim group和llc的分析师给wimi.us的评级为“买入”,目标价为8美元，这意味着该股在空有200%的上涨空间。

2018年，wimi.us在国内全息ar解决方案提供商中建立了一个全面而多样化的全息ar内容库。在收入、客户数量、全息增强现实内容、全息增强现实专利和软件版权数量方面，它在中国全息增强现实行业排名第一。此外，自去年以来，微软、苹果、谷歌等巨头一直在争相增加对ar/vr市场的投资，预计将于2020年进入新产品发布期。数据显示，预计国内外制造商将发布10多种新的ar产品，新产品的性能得到了显著提高。5g通信技术的超高可靠性和低延迟通信有望解决vr/ar发展的不足。根据投资策略，5g cloud将开拓vr/ar领域，不断释放行业活力。在主要制造商的不断努力下，它有望创造流行的款式并加速硬件的渗透。

5g登陆后，第一个场景应用将加速vr/ar的发展，中国市场的增长率将高于全球。因此，在5g的祝福下，虚拟现实/增强现实等沉浸式游戏场景的通信传输缺点将得到弥补，沉浸式游戏虚拟现实/增强现实的商业化有望加快。根据中国信息与通信研究院的研究，全球虚拟现实产业的规模接近1000亿元，从2017年到2022年，复合年增长率预计将超过70%。根据greenlight的预测，2020年全球虚拟现实产业的规模将超过2000亿元，其中包括1600亿元的虚拟现实市场和450亿元的虚拟现实市场。此外，就中国市场而言，根据idc最新的《idc全球增强和虚拟现实支出指南》，中国ar/vr市场的支出规模到2023年将达到652.1亿美元，明显高于2019年的预测(65.3亿美元)。同时，2018年至2023年的复合年增长率(cagr)将达到84.6%，高于全球市场78.3%的增长率。

根据maxim group LLC对wimi.us的股票研究报告，wimi在增强现实(ar)的长期增长市场中处于领先地位。锡安研究公司预测，到2025年，全球增强现实市场的复合年增长率将达到63%以上。公司越来越多地将增强现实技术用于各种目的。霜冻；沙利文预测，中国全息ar行业的总收入将增长83%，从2017年的36亿元(约50亿美元)增至2025年的4550亿元(约650亿美元)。

据年报显示，梅玮全息业务在2017年开始逐步增长，17-19年的收入分别为1.92亿元、2.25亿元和3.19亿元，增长率分别为17%和41%，呈加速增长趋势。净利润方面，17-19年分别为7300万元、8900万元和1.02亿元。

截至2019年12月31日，使用该公司广告解决方案制作的全息ar广告产生了约97亿次点击，比2018年的66亿次点击增加了47.0%。

从以上数据不难看出，微美全息的整体业务增长处于良性发展趋势。从2017年到2019年，这三年的财政收入将继续增长。来自该市场的反馈显示，业务收入正在增加，市场扩张正在扩大。

wimi.us的ar全息广告服务似乎远远领先于传统数字广告的同行。2019年，梅玮的ar广告服务收入同比增长48%，达到3820万美元(占总收入的84%)。这项服务使公司能够将产品或品牌产品的3d模型上传到广告剪辑或流媒体服务中，而无需拍摄原始剪辑或雇佣昂贵的特效团队。

Maxim预测，wimi.us将利用其核心技术和ip组合来增强ar全息娱乐业务。梅玮的ar娱乐收入同比增长17%，达到740万美元，2019年毛利率为89.4%。该公司为应用程序开发人员提供移动支付集成和软件应用程序开发服务等。梅玮有一个内容图书馆，有超过4600个现成的内容，包括从全息图和音乐会音乐家到真实波的一切，可以通过连接安装在中国各地场馆的全息投影仪进行投影。

从根本上说，我们对梅玮全息术的快速增长前景和高利润持积极态度，并有机会将其ar全息技术扩展到新的应用领域，进一步拓展现有的业务应用。作为一个早期参与的盈利公司和长期增长的市场，梅玮全息多年来处于收入快速增长(主要在中国生产)和利润扩张的有利地位。所以给出8美元的买入评级。

来源：央视线