债券业务成处罚重灾区，首创证券被暂停债券自营3个月，部门负责人退回年终

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中新社北京电(记者陈静)据报道，在严格监管下，因违规经营公司债券而被处以“罚款”的券商数量正在增加。中山证券受到监管严厉处罚后，首创证券也因违规经营债券自营业务而受到监管和通报批评。

6月11日晚，中国证监会官方网站发布了资本证券处罚公告。公告显示，2019年下半年，首创证券在发展债券自营业务过程中存在以下两个问题:一是对债券交易的控制力度不够，部分债券交易的审批流程是在交易员和银行账户信息空·怀特的情况下完成的，对交易对手等因素的管理流于形式；二是未建立交易对手白名单和现货债券交易配额管理制度。

根据有关法律规定，中国证监会决定采取行政监管措施，暂停自营债券业务3个月(自营债券的股票可以出售，除为防范流动性风险进行必要的债券交易外，不得再行购买)。

巧合的是，就在一个月前，郭蓉证券还因其非法债券业务受到监管。记者了解到，郭蓉证券在2019年五次受到监管处罚，全部涉及债券业务。在接近监管层面的券商看来，对相关违法行为进行更严厉的处罚，也意味着监管部门将对类似违法行为进行严厉打击。

首创证券及相关业务人员被点名批评

经过调查，中国证监会发现资本证券债券交易存在两个主要问题。

一是对债券交易的控制力度不够，一些债券交易的审批流程是在交易员和银行账户信息空为空白，交易对手等要素的管理流于形式的情况下完成的。

二是未建立交易对手白名单和现货债券交易配额管理制度。

上述资本证券问题违反《证券公司监督管理条例》第二十七条和《中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》(银发〔2017〕302号)第二条，反映出公司内部控制存在缺陷，未能全面有效控制债券交易风险，部分交易链和交易目的不明确，为他人规避监管、转移利益或进行干预提供便利。

基于此，中国证监会作出处罚决定，暂停资本证券的债券自营业务3个月(股票自营债券可以出售，除为防范流动性风险进行必要的债券交易外，不得再进行新的购买)。

同时，张志明作为公司固定收益部的高级主管和部门负责人，对上述违法行为负有领导责任。

中国证监会决定对张志明采取监管措施。与此同时，中国证监会还下令资本证券限制张志明在2019年获得基本工资以外的薪酬(如绩效奖金)，所得部分应返还给公司。并于2020年6月16日责令张志明到北京证监局进行监管谈话。

去年，9家券商受到了处罚，对债券风险行为的监管变得更加严格

近年来，对债券交易市场的监管力度不断加大。

据中国证监会公布的统计数据，仅2019年一年，就有9家券商因在债券发行和承销过程中违规受到监管罚款，包括华创证券、东海证券、万联证券、五矿证券、广发证券、郭蓉证券、国海证券、开源证券和中国邮政证券。这些罚款也为经纪类债券交易敲响了警钟。

在监管机构发出的罚款中，4家公司被发出警告信，2家公司被限制债券自营，2家公司被责令整改，1家公司被要求增加合规检查次数。其中，在公司债券发行合同中，低成本的不正当竞争、项目质量控制不到位、风险控制流于形式、对公司债券发行人募集资金的使用监管不到位成为券商受到处罚的主要原因。

此外，债券托管经纪人因尽职尽责、未能监督公司债券发行人募集资金的使用而被处罚的情况屡见不鲜，相关责任人也不例外。

此后，为查明事件原因，避免类似事件发生，中国证监会组织力量对证券公司债券交易业务、资产管理业务以及相关内部控制、合规管理和风险管理进行了定期、全面的检查。多次发现债券自营业务存在内部管理混乱、合规和风险控制失败、违规频繁等问题。

债券业务实践能力将与分类评级挂钩

值得一提的是，债券市场风险暴露频繁，相关部门对券商债券业务的管理也在加强。

为维护公司债券市场秩序，防范公司债券信用风险，2019年10月18日，中国证券业协会发布了《证券公司公司债券业务执业能力评估办法(试行)》(以下简称《办法》)。对证券公司公司债券业务实践能力的首次评估将于2020年开始。

因此，上述证券公司在被暂停债券自营业务后也将被“扣分”，这将直接影响其2020年的分类和评级结果。在市场参与者看来，在监管和评估更加严格的大趋势下，今年的合规性和执业能力存在漏洞的案例应被视为一个警示。

部分券商已明确表示，中国证监会将继续加强对证券基金运营机构的监管，加大检查和处罚力度，促进证券基金运营机构持续健康发展。

来源：央视线